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Okay,各位洞悉市場「錢流」嘅高手、Crypto 資金流獵人,同埋想知道大戶係咪偷偷地掃貨/出貨嘅精明 Trader!今日我哋要嚟解鎖一個結合咗「價」同「量」精髓,專門用嚟感應市場買賣壓力動能嘅指標 —— Chaikin Oscillator (蔡金震盪指標),簡稱 CHO!佢唔係直接睇價格升跌,而係睇緊一個叫「A/D 線」嘅嘢嘅動能,想知「聰明錢」嘅力度有幾猛?跟實啲!
CHO 係乜東東?佢同 A/D 線係咩關係?
CHO 係由另一位技術分析界嘅殿堂級人物 Marc Chaikin 發明嘅。要理解 CHO,首先要識佢老豆 —— Accumulation/Distribution Line (A/D Line,集散線)。
A/D Line (集散線): 呢條線係 Chaikin 用嚟量度每日資金流入定流出壓力嘅。佢嘅核心理念係:
如果收市價接近當日高點,代表有買盤/收集 (Accumulation) 力量。
如果收市價接近當日低點,代表有賣盤/派發 (Distribution) 力量。
佢會將呢個「收市價相對當日區間位置」乘以當日成交量,然後累積加總,畫成一條 A/D 線。A/D 線向上代表買盤主導,向下代表賣盤主導。
Chaikin Oscillator (CHO): 佢就係 A/D 線嘅動量指標!佢計嘅係 A/D 線嘅快、慢兩條指數移動平均線 (EMA) 之間嘅差距,通常係 EMA(3) 同 EMA(10)。就好似 MACD 係計價格 EMA 嘅差距,CHO 就係計 A/D 線 EMA 嘅差距!
所以,CHO 本身係一個**「指標嘅指標」(Indicator of an Indicator)!佢量度嘅唔係價格動能,而係資金流向 (A/D Line) 嘅動能變化速度**!
佢顯示為一條線,圍繞住零軸 (Zero Line) 上下波動。
「CHO 結構:量度 A/D 線 (資金流) 的動能」
Marc Chaikin 認為單睇 A/D 線嘅方向有時唔夠,因為 A/D 線可能升緊,但升嘅力度 (動能) 可能已經減弱。佢想創造一個指標去量度 A/D 線本身嘅動能變化,從而更早捕捉到買賣壓力嘅加速或減速。
設計理念:
A/D 線捕捉資金流向: 先用 A/D 線判斷係咪有資金喺度收集定派發。
CHO 量度資金流動能: 再用 CHO (A/D 線嘅 MACD) 去睇呢個資金流嘅力度係增強定減弱。就好似睇住條河 (A/D Line),再用個儀器 (CHO) 度下水流速度有冇變快變慢。
計算核心 (概念):
計算每日嘅 A/D 值 (涉及收市價、最高最低價、成交量)。
累積加總每日 A/D 值,得到 A/D Line。
計算 A/D Line 嘅 短週期 EMA (例如 3 期)。 EMA_Fast = EMA(A/D Line, 3)
計算 A/D Line 嘅 長週期 EMA (例如 10 期)。EMA_Slow = EMA(A/D Line, 10)
Chaikin Oscillator = EMA_Fast – EMA_Slow
簡單講: CHO 就好似 A/D Line 嘅**「速度錶」同「加速度計」**!佢話你知,聰明錢流入/流出嘅速度係快咗定慢咗。
「CHO 原理:A/D 線的 MACD」
CHO 嘅用法同 MACD 非常相似,只係佢作用嘅對象係 A/D Line 而唔係價格。
零軸交叉 (Zero Line Cross – 確認 A/D 趨勢):
CHO 由下向上穿越零軸 → 表示 A/D 線嘅短期 EMA 上穿長期 EMA,資金流入動能轉強,潛在看多確認。
CHO 由上向下穿越零軸 → 表示 A/D 線嘅短期 EMA 下穿長期 EMA,資金流出動能轉強,潛在看空確認。
注意: 呢個訊號相對滯後,因為要等 EMA 交叉。佢更多係用嚟確認 A/D 線本身嘅趨勢。
「CHO 零軸交叉:確認 A/D 線動能方向」
唔睇超買超賣!
CHO 冇固定嘅超買超賣水平。佢嘅數值高低只係反映 A/D 線快慢 EMA 之間嘅差距有幾大,唔代表價格本身超買超賣。
CHO 嘅精髓在於佢同價格走勢嘅背馳,呢個直接反映咗「價量分離」嘅情況!
背馳 (Divergence – CHO 最強武器!):
呢個係 Marc Chaikin 極力推薦嘅用法!佢認為 CHO 背馳係預測價格反轉嘅極可靠訊號!
看漲背馳 (Bullish Divergence):
價格創出新低 (LL)。
但 CHO 未能創出新低,反而形成更高嘅低點 (HL)。
解讀: 價格雖然跌緊,但資金其實已經開始偷偷地流入/收集 (A/D 線跌勢減緩甚至回升,令 CHO 抬高)!就好似水壩下面水位開始上升,但表面水流仲向下。係一個強烈嘅潛在底部訊號!
看跌背馳 (Bearish Divergence):
價格創出新高 (HH)。
但 CHO 未能創出新高,反而形成更低嘅高點 (LH)。
解讀: 價格雖然升緊,但資金其實已經開始偷偷地流出/派發 (A/D 線升勢減緩甚至回落,令 CHO 降低)!就好似火箭升空但燃料供應開始減少。係一個強烈嘅潛在頂部訊號。
點解強? 因為佢直接反映咗價格走勢同真實資金流向嘅矛盾!呢種「價量背馳」嘅含金量通常好高!
「CHO 王牌:價量背馳 (預示反轉)」
確認趨勢強度 (Confirming Trend Strength):
喺上升趨勢中,如果價格創新高,CHO 亦都跟住創新高 → 確認上升趨勢有資金流動能支持,係健康嘅。
喺下降趨勢中,如果價格創新低,CHO 亦都跟住創新低 → 確認下降趨勢有資金流出壓力支持。
如果價格創新高/低,但 CHO 冇跟隨 → 就要警惕背馳嘅可能性!
輔助判斷突破/跌穿 (Breakout/Breakdown Confirmation):
價格向上突破阻力位,如果 CHO 同時都係正數並且向上 → 確認突破有資金支持。
價格向下跌穿支撐位,如果 CHO 同時都係負數並且向下 → 確認跌穿有資金壓力。
核心參數:快 EMA 週期 (Fast Period), 慢 EMA 週期 (Slow Period)
預設參數:(3, 10)! Fast EMA = 3, Slow EMA = 10。呢個係 Marc Chaikin 嘅原始設定,亦係全球最常用、最標準嘅設定!
點解係 3 同 10?
3 週期 EMA 反應非常快,捕捉 A/D 線嘅短期波動。
10 週期 EMA 相對平滑,反映中期資金流趨勢。
兩者嘅差距可以有效咁量度 A/D 線動能嘅短期變化。
改參數嘅嘗試?
同 UO/Ichimoku 類似,對於 CHO,絕大多數情況下都唔建議修改預設參數 (3, 10)!
點解?
經過驗證: (3, 10) 係 Chaikin 本人經過研究得出嘅平衡選擇,捕捉資金流動能效果良好。
冇必要: CHO 嘅威力主要在於背馳解讀同零軸關係,微調參數對呢啲核心用法影響可能唔大,反而可能引入更多噪音或滯後。
共識價值: 大部分人用緊 (3, 10),令呢個設定下嘅訊號更有市場共識。
結論:「最紅」最有效果嘅參數組合,就係預設 (3, 10)! 將精力放喺精通佢嘅用法,尤其係背馳。
「CHO 參數:(3, 10) 是黃金標準」
時間間隔分析:
所有時間間隔都可用! CHO 嘅概念可以應用喺唔同 timeframe。
但效果同用法重點唔同:
超短線 (M1, M5, M15):
CHO 會非常波動,零軸交叉頻繁。背馳可能出現得好快但亦都好易失敗。
主要可能用嚟睇極短期資金流向嘅急劇變化,或者做 Scalping 嘅超前確認?(例如價格準備突破,睇下 CHO 有冇同時向上衝)。風險高,噪音大!
日內 / 短波段 (H1, H4):
CHO 開始變得更有參考價值。
用法: 重點捕捉背馳訊號!H4 級別嘅 CHO 背馳尤其值得關注。零軸交叉可以作為輔助確認。可以用嚟判斷日內主要資金流動能方向。
波段 / 長線 (Daily, Weekly):
CHO 威力最強嘅地方! 喺長週期,A/D 線更能反映真實嘅長期資金累積或派發,CHO 量度呢個長期資金流嘅動能變化,背馳訊號極具份量!
用法:
捕捉主要市場頂部/底部嘅大型背馳。Weekly CHO 背馳係非常重要嘅警示!
用 Daily CHO 嘅零軸交叉或持續喺零軸上方/下方運行,嚟確認中期趨勢嘅資金流支持。
「CHO 時間框架:週期越長,背馳越可靠」
參數:預設 (3, 10) 就係王道!
時間間隔:Daily / Weekly / H4 係核心應用區,尤其係睇背馳。 H1 可輔助。M15 或以下主要係噪音。
最紅/最有效果嘅用法 = 化身「價量背馳」偵探 + 零軸確認動能:
背馳係靈魂! 記住係價格 vs CHO (資金流動能) 嘅背馳!呢個係領先訊號!
零軸交叉做確認。 CHO > 0 確認買盤動能,CHO < 0 確認賣盤動能。
唔好睇 OB/OS!
永遠結合價格行為、S/R、趨勢分析! CHO 提供資金流動能信息,唔係單獨交易系統。
留意成交量數據質量! CHO 基於 A/D Line,A/D Line 基於成交量。如果成交量數據唔準確 (例如某啲交易所嘅 Wash Trading),CHO 訊號會失真!呢點喺 Crypto 市場尤其要小心!
CHO:你嘅資金流「動能探測器」,睇穿表面睇實力
Chaikin Oscillator 透過分析 A/D 線嘅動能,提供咗一個洞察市場底下資金流向強度變化嘅獨特工具。佢嘅優點係:
結合價量,考慮資金流壓力。
背馳訊號含金量高,能有效預警「價量分離」。
可以確認趨勢嘅資金支持度。
缺點:
係「指標嘅指標」,相對價格本身有雙重滯後性 (雖然背馳係領先)。
依賴 A/D Line,而 A/D Line 本身有佢嘅局限性 (例如跳空缺口處理)。
依賴成交量數據質量。
「Chaikin Oscillator:資金流動能聲納」
CHO係一件相對進階嘅武器,佢要求使用者唔單止睇價格,仲要理解價量關係同資金流概念。如果你想更深入咁分析市場嘅買賣力量博弈,CHO 絕對值得你花時間學習。
下一步行動:
將 Chaikin Oscillator (用預設 3, 10) 加到你嘅 H4, Daily, Weekly 圖表。
同時加上 A/D Line,理解 CHO 係點樣跟隨 A/D Line 變化嘅。
瘋狂練習識別價格同 CHO 之間嘅背馳!呢個係重中之重!
觀察零軸交叉時,A/D 線同價格通常係點樣嘅。
Backtest! 測試以 CHO 背馳為核心,結合其他確認條件嘅策略。
祝大家成為資金流高手,睇穿市場嘅真實力量!