Bollinger Bands布林通道｜爆升爆跌前兆，一條帶睇晒！

Okay，各位 Market Surfer、Crypto Volatility Rider，同埋想掌握市場「彈性」嘅朋友仔！今日我哋要解剖嘅係一個極度常用、極度重要，而且內置咗「風險探測器」嘅超級指標 —— Bollinger Bands® (布林帶)，簡稱 BB！佢就好似喺價格周圍畫咗一條「橡筋圈」，幫你睇價格相對近期波幅係咪去得太盡，仲可以預示市場幾時可能要「爆發」！

Bollinger Bands (BB) 係乜東東？佢同普通通道有咩唔同？

BB 係由 John Bollinger 喺 1980 年代發明嘅一個波動性通道指標 (Volatility Channel Indicator)。佢唔係畫兩條固定距離嘅線，而係一個動態嘅、會跟隨市場波動性自動調整闊度嘅通道！

佢由三條線組成：

中軌 (Middle Band): 通常係一條 N 期嘅簡單移動平均線 (SMA)，代表近期價格嘅平均水平或趨勢。

上軌 (Upper Band): 中軌 + K 倍嘅 N 期標準差 (Standard Deviation)。

下軌 (Lower Band): 中軌 – K 倍嘅 N 期標準差。

標準差 (Standard Deviation): 係統計學上量度數據點 (呢度係價格) 相對於平均值 (中軌 SMA) 有幾分散嘅指標。波動越大，標準差越大；波動越細，標準差越細。

核心特性：自動伸縮！

當市場波動性增加 (價格大起大落) → 標準差變大 → 上下軌擴闊。

當市場波動性減少 (價格窄幅盤整) → 標準差變細 → 上下軌收窄 (The Squeeze!)。

「Bollinger Bands 結構：中軌 + 自動伸縮的標準差通道」

同固定通道 (e.g., Donchian Channel, Keltner Channel 部分版本) 嘅最大分別就係 BB 嘅闊度係基於統計學嘅標準差計出嚟，會自己適應市場波動性。

BB 嘅「前世今生」與設計原理：量度相對高低

John Bollinger 發明 BB 嘅目的，係想創造一個可以話俾 Trader 知，目前價格相對於佢近期嘅波動範圍嚟講，係處於一個相對高位定係相對低位。佢唔係要預測絕對頂底，而係睇「相對價值」。

設計理念：

價格大部分時間喺通道內： 基於統計學原理，如果價格係正態分佈 (雖然市場唔完全係)，大部分時間 (例如用 2 倍標準差時約 95%) 價格應該會喺布林帶通道之內波動。

觸及通道 = 相對極端： 當價格觸及上軌或下軌時，表示價格相對於近期波動嚟講，已經去到一個比較極端嘅位置。

波動性本身就係信息： 通道嘅闊度變化 (擴闊/收窄) 反映咗市場波動性嘅增減，呢個本身就係重要嘅交易線索 (尤其係 Squeeze)。

計算核心：SMA + 標準差

計 N 期 SMA (中軌)。

計 N 期價格嘅標準差。

上軌 = SMA + (K * 標準差)

下軌 = SMA – (K * 標準差)

「Bollinger Bands 原理：基於統計標準差的相對高低」

BB 基本玩法 (新手入門 Standard Plays):

波動性指標 (Volatility Gauge):

布林帶收窄 (Bollinger Band Squeeze): 上下軌之間距離變得非常窄。表示市場波動性極低，好似暴風雨前嘅平靜。通常預示住即將有大行情爆發 (向上定向下唔知！)。呢個係 BB 極度重要嘅訊號！

布林帶擴闊 (Bands Expansion): 上下軌快速分開。表示波動性急劇增加，通常發生喺 Squeeze 之後嘅突破行情。

「BB 波動性訊號：Squeeze & Expansion」

相對高低點 / 潛在 OB/OS (Relative High/Low – 極需結合趨勢!):

價格觸及上軌 → 相對於近期波動，價格偏高。可能係超買？

價格觸及下軌 → 相對於近期波動，價格偏低。可能係超賣？

超級無敵重要警告！ (新手最大誤區！)： 千祈唔好一掂到上軌就做空，掂到下軌就做多！喺強勁趨勢市，價格可以長期「貼住」上軌行 (Walking the Bands / Riding the Bands) 而繼續上升，或者貼住下軌行而繼續下跌！呢個時候掂到軌道反而係趨勢持續嘅信號！

正確用法：

盤整市 (Ranging Market): 價格觸及上軌可能係阻力，觸及下軌可能係支撐。可以考慮逆勢短線交易 (需要確認)。

趨勢市 (Trending Market): 價格「貼住」上軌/下軌走，係順勢訊號！只有當價格明顯脫離軌道 (例如上升趨勢中由上軌大幅回落到中軌以下)，先至係趨勢可能減弱嘅警示。

「BB 相對高低：盤整 vs 趨勢用法大不同！」

BB 進階玩法 (Pro Level – 解讀波動密碼):

布林帶寬度指標 (Bollinger Band Width – BBW):

呢個係一個獨立指標，直接量度上軌同下軌之間嘅距離 (通常係 (上軌 – 下軌) / 中軌)。

用法：

BBW 跌到歷史低位 → 確認極度 Squeeze 狀態，捕捉爆發機會嘅準備訊號。

BBW 由低位急劇上升 → 確認波動性爆發。

BBW 達到歷史高位後開始回落 → 可能暗示趨勢短期內用力過猛，波動性可能收縮。

%B 指標 (%B Indicator):

呢個指標量度收市價喺布林帶通道內嘅相對位置。

%B = (收市價 – 下軌) / (上軌 – 下軌)

用法：

%B > 1 → 價格收喺上軌之上 (極強勢，可能超買或趨勢延續)。

%B < 0 → 價格收喺下軌之下 (極弱勢，可能超賣或趨勢延續)。

%B = 0.5 → 價格收喺中軌。

%B > 0.8 → 相對接近上軌 (超買區)。

%B < 0.2 → 相對接近下軌 (超賣區)。

可以喺 %B 指標上搵背馳！例如價格創新高，但 %B 冇對應咁高，可能係看跌背馳。

W 底 / M 頂 (W-Bottoms / M-Tops – Bollinger 親授技巧!):

呢個係 John Bollinger 本人常用嚟判斷反轉嘅形態！

W 底 (W-Bottom – 看漲反轉):

1. 價格跌穿下軌，形成第一個低點。

2. 價格反彈回中軌附近。

3. 價格再次下跌，形成第二個低點，但呢個低點必須保持喺下軌之內或之上 (冇再創新低穿下軌！)。

4. 如果之後價格能突破之前反彈嘅高點 → 確認 W 底形成，係較強嘅買入訊號。

M 頂 (M-Top – 看跌反轉):

1. 價格升穿上軌，形成第一個高點。

2. 價格回落到中軌附近。

3. 價格再次上升，形成第二個高點，但呢個高點必須保持喺上軌之內或之下 (冇再創新高穿上軌！)。

4. 如果之後價格能跌穿之前回落嘅低點 → 確認 M 頂形成，係較強嘅賣出訊號。

核心： 第二個頂/底相對於布林帶嘅力量減弱！

「Bollinger Bands 進階：W 底 & M 頂反轉形態」

布林帶 Squeeze 突破策略 (Classic Breakout Strategy):

識別 Squeeze (BBW 到達低位)。

等待價格帶量向上/下突破布林帶上/下軌。

突破方向就係你嘅交易方向。

止損可以設喺突破 K 線嘅另一端或者中軌另一側。

「經典 BB 策略：Squeeze 後的突破」

BB 參數/時間間隔拆解 (點 Set 先夠 Balance?):

核心參數：(N, K)

N (SMA & Std Dev Period): 計算中軌 SMA 和標準差嘅週期。預設 = 20。

K (Std Dev Multiplier): 標準差嘅倍數。預設 = 2。

標準預設：(20, 2)！ 呢個係 John Bollinger 推薦嘅，亦係全球壓倒性多數 Trader 使用嘅設定。

參數設定分析 & 「最紅」組合探討：

(20, 2) 為何係黃金標準？

統計學意義： 2 倍標準差大約能包含 95% 嘅價格數據 (假設正態分佈)。觸及上下軌代表價格相對稀有。

平衡性： 20 期 SMA 提供咗一個穩定嘅中期趨勢參考，2 倍標準差嘅闊度喺多數市場同 timeframe 都表現良好。

改參數嘅方向同效果：

改短 N (e.g., 10, 2):

效果： 中軌反應更快，通道對短期波動更敏感，會更頻繁收窄擴闊。

用法： 短線交易者可能用，想捕捉更快嘅 Squeeze 同突破。

風險： 噪音大增，假 Squeeze、假突破增多。

改長 N (e.g., 50, 2):

效果： 中軌更平滑，通道更穩定，更能反映長期趨勢同波動。

用法： 長線交易者可能用，識別大型盤整區 (長期 Squeeze) 或長期趨勢。

改細 K (e.g., 20, 1 或 20, 1.5):

效果： 通道變窄！價格會更頻繁觸及上下軌。

用法： 可能想增加交易訊號 (例如喺盤整市做逆勢)，或者想更快收到價格相對極端嘅提示。

風險： 假訊號極多！喺趨勢市會俾佢呃死。

改大 K (e.g., 20, 2.5 或 20, 3):

效果： 通道變闊！價格好少會觸及上下軌。

用法： 想過濾絕大部分噪音，只有喺極端波動時先得到訊號。可能用嚟捕捉非常態嘅大行情開端。

風險： 訊號極度稀少，可能錯過大部分機會。

邊個「獨特」組合最紅最有效果？

冇！預設 (20, 2) 就係最紅最有效果嘅！ 因為佢背後有統計學支持，而且最多人用，有共識基礎。

微調嘅考慮 (需要大量測試！)：

Crypto 高波動市場： 可能有人會試用 (20, 2.1) 或者 (20, 2.5) 去稍微加闊通道，減少被插針假突破嘅機會。

特定短線策略： 可能有人會用 (10, 1.9) 或 (10, 2) 去追求更快嘅反應。

結論：強烈建議新手同絕大多數 Trader，都係由預設 (20, 2) 開始，先精通佢嘅各種用法。 亂改參數好易失去 BB 嘅統計意義。

「BB 參數 (20, 2)：堅持經典」

時間間隔分析：

所有時間間隔都可用！ BB 喺唔同 timeframe 都有佢嘅價值。

用法重點隨週期變化：

超短線 (M1, M5, M15):

Squeeze 依然係重要訊號！短線 Squeeze 後嘅突破往往有好嘅 Scalping 機會。

價格觸及上下軌非常頻繁，主要可能睇極端情況配合反轉形態。

日內 / 短波段 (H1, H4):

BB 常用主場！ Squeeze 突破、Walking the Bands、盤整市嘅上下軌 S/R、W 底 M 頂等策略都適用。

波段 / 長線 (Daily, Weekly):

訊號更可靠，意義更重大！ Daily/Weekly 級別嘅 Squeeze 往往預示住大行情。長期 Walking the Bands 確認強趨勢。W 底 M 頂更可靠。可以用嚟判斷主要趨勢嘅波動範圍

「BB 時間框架：週期越長，訊號越宏觀/可靠」

總結：邊個獨特參數組合 + 時間間隔最紅最有效果？點用？

參數：預設 (20, 2)！ 唔係冇原因嘅經典。

時間間隔：所有都可用，但 Daily/Weekly/H4/H1 係最常用且訊號較可靠嘅區域。

最紅/最有效果嘅用法 = 理解「相對性」+ 識別「狀態」+ 結合「價格行為」：

核心係波動性！ 用 Squeeze 捕捉潛在爆發點。

理解相對高低！ 觸及上下軌唔係絕對訊號，一定要睇當時係趨勢市 (順勢 Walking the Bands) 定盤整市 (逆勢考慮反轉)。

精通 W 底 M 頂！ 呢個係可靠嘅反轉形態。

配合確認！ Volume (突破時放量)、K 線形態 (喺軌道附近嘅反轉 Pin Bar/Engulfing)、S/R 水平。

BB：你嘅市場「彈性」測量儀 + 「壓力鍋」警報器

Bollinger Bands 係一個極度實用且廣泛應用嘅指標。佢嘅強大之處在於：

動態適應市場波動性。

提供相對高低參考。

Squeeze 預示潛在突破。

W 底 M 頂提供可靠反轉形態。

但要記住：

本身唔係趨勢方向指標 (要睇中軌同價格位置)。

OB/OS 訊號喺趨勢市係陷阱！

Squeeze 突破方向唔確定。

需要結合其他分析。

「Bollinger Bands：市場的彈性壓力計」

掌握 Bollinger Bands，尤其係理解佢點樣反映波動性同點樣喺唔同市況下解讀，絕對係每個 Trader 必備嘅技能。

下一步行動：

將 Bollinger Bands (用預設 20, 2) 加到你所有常用嘅圖表。

重點觀察 Squeeze 形態，以及之後價格嘅突破方向同幅度。

留意價格 Walking the Bands 嘅情況，感受趨勢力量。

練習識別 W 底同 M 頂形態。

將 BB 結合你常用嘅其他指標或分析方法。

Backtest！ 驗證基於 BB 嘅交易策略 (e.g., Squeeze 突破)。

祝大家掌握市場嘅彈性同壓力，捉緊每個爆發機會！ ✨