標準差｜波幅分析基礎，炒波段必備！

Okay，各位型英帥靚正嘅 Trader 同學仔！喂喂喂！想喺 Crypto 海、股海、匯海，甚至任何金融產品嘅浪濤之中玩得更 Pro？想知點樣捕捉市場嘅「爆發」同「靜止」時刻？今日我哋就嚟拆解一個成日見到，但好多人唔識玩到盡嘅技術指標：Standard Deviation (標準差)！唔好以為佢剩係數學堂先會出現，喺 Trading 世界，佢絕對係你武器庫入面一件低調但堅揪嘅利器！

準備好未？Let’s dive deep！

Standard Deviation 指標：佢嘅前世今生 (The Origin Story)

呢個指標其實唔係咩石破天驚嘅新發明。佢嘅核心概念就係統計學入面嘅「標準差」，用嚟度量一堆數據（喺我哋呢度就係價格）有幾分散。咁點解會走入 Trading 世界？

「老豆」其實係 Bollinger Bands (布林帶): 冇錯！你成日用嘅 Bollinger Bands，中間條線係移動平均線 (Moving Average, MA)，而上下兩條帶，就係用「Standard Deviation」計出嚟嘅！John Bollinger 喺 1980 年代發明 Bollinger Bands 嘅時候，就係想用統計學方法去量度市場嘅波動性 (Volatility)。佢發現，價格通常會喺某個移動平均線嘅標準差範圍內波動。

獨立成軍: 後來，大家發現剩係睇 Standard Deviation 本身都有佢嘅價值，唔一定下下都要跟住 Bollinger Bands 一齊用。佢直接話俾你知，而家個市係「風平浪靜」定係「波濤洶湧」。

所以，Standard Deviation 指標嘅誕生，就係為咗幫我哋量化一個睇唔到但極之重要嘅市場元素：波動性。

Standard Deviation 嘅設計原理由來 (How it Actually Works – The Math, but Chill)

唔使驚，唔會叫你計數。但搞清楚佢點嚟，你先知點解佢Work。

搵個「平均價」: 首先，指標會計一個特定時期內（例如過去 20 日）嘅移動平均價 (Simple Moving Average – SMA)。呢個係我哋嘅基準線。

度下每日有幾「遠」: 然後，佢會睇返呢段時期內，每日嘅收市價同呢條平均線差幾遠（呢個差叫做「偏差」）。

計個「平均距離」: 最後，佢用一個統計學公式（Standard Deviation 公式），去計出呢啲「偏差」嘅平均程度。

簡單講，Standard Deviation 嘅數值：

數值高 (High SD): 代表近期價格波動好大，價格成日大上大落，離平均價好遠。市場好「活躍」，或者好「唔肯定」。

數值低 (Low SD): 代表近期價格波動好細，價格好貼近平均價，冇乜大郁動。市場好「平靜」，可能喺度「儲氣」。

諗下條橡筋：

Low SD = 橡筋放鬆，冇乜力。

High SD = 橡筋拉到好行，充滿張力！

「Standard Deviation 概念解說」

一般與進階使用方法 (From Zero to Hero)

Level 1: 傳統教科書用法 (The Basics)

最基本嘅睇法，就係用 SD 嚟判斷市場狀態：

極低 Standard Deviation: 通常代表市場喺度「橫行整固」(Consolidation)。價格冇乜方向，成交可能縮細。好多 Trader 會視呢個情況為**「風暴前夕」**，因為市場唔會永遠都咁靜，低波動之後往往會跟住一波大波動（向上或向下爆發）。

用法: 留意價格幾時突破呢個橫行區間，配合 SD 開始回升，可能係入場機會。

極高 Standard Deviation: 代表市場波動性非常劇烈。可能係因為重要新聞公佈、突發事件，或者趨勢走到尾聲，出現恐慌性拋售或瘋狂追價。

用法:

順勢交易者: 高 SD 可能確認咗一個強勁嘅趨勢（如果價格持續向單一方向移動）。

逆勢交易者: 極端高嘅 SD，加上價格離平均線超遠，可能會搵機會博**「均值回歸」(Mean Reversion)**，即係估價格會短暫回彈/回調返去平均線附近。呢招風險高，要小心！

「高低 Standard Deviation 實例」

Level 2: 進階玩法 – 參數、時框、獨特組合 (Pro Tips & Global Insights)

呢度先係戲肉！好多人淨係用預設參數，但真正嘅「老司機」會根據唔同情況調整。

A. 參數設定 (Periods) 大拆解:

預設參數 (Default): 20 期

點解係 20？因為傳統股市一個月大約有 20 個交易日。呢個設定比較中性，適合捕捉中期嘅波動變化。對日線圖 (Daily Chart) 嚟講幾常用。

各國 Traders 點樣玩？(Global Variations & Styles):

短線/即市交易者 (Scalpers/Day Traders – 歐美、亞洲 Crypto 圈好常見):

參數: 傾向用更短嘅參數，例如 10 期、12 期、甚至 5 期。

原因: 短參數對近期價格變化更敏感，可以更快捕捉到波動性嘅突然增加或減少，適合喺 M5 (5分鐘)、M15 (15分鐘) 圖表上搵快進快出嘅機會。

例子: Crypto 市場波動大，好多人會用 10 期 SD 配 M15 圖，去搵「波動性爆發」嘅入場點。

波段/趨勢交易者 (Swing/Trend Traders – 各地都有，睇資產):

參數: 可能堅持用 20 期，或者用稍長嘅參數，例如 30 期、50 期。

原因: 長啲嘅參數可以過濾掉短期嘅雜訊，睇到更宏觀嘅波動趨勢。例如，當 50 期 SD 持續低迷咗好耐之後開始爬升，可能預示住一個新嘅大趨勢要啟動。

例子: 喺 H4 (4小時) 或 D1 (日線) 圖上，用 30 期 SD 嚟判斷一個區間整理係咪差唔多完結。

長線投資者 (Long-term Investors):

參數: 可能會用到 100 期甚至 200 期。

原因: 佢哋關心嘅係非常長期嘅市場狀態變化，例如判斷市場係咪進入咗一個長期嘅低波動/高波動時期。

例子: 喺 W1 (週線) 圖上用 100 期 SD，去評估大市整體嘅風險水平。

B. 時間間隔 (Timeframes) 嘅影響:

同一組參數，放喺唔同時框，意思可以完全唔同！

短時框 (M1, M5, M15): SD 會跳得好快，好多「毛刺」(spikes)。反應快，但雜訊多。適合捕捉日內嘅短暫波動機會，但容易俾假訊號呃到。

中時框 (M30, H1, H4): 比較平衡。SD 變化相對平滑啲，但又唔會太遲鈍。適合波段交易，捕捉幾日到幾個禮拜嘅行情。好多人鍾意用 H1 / H4 配 20 期 SD。

長時框 (D1, W1, MN): SD 變化非常緩慢，睇到嘅係大趨勢嘅波動狀態。一個明顯嘅轉變可能代表市場結構性嘅改變。適合長線部署同判斷大方向。

C. 邊個組合「最紅」最有效果？(The “Hot” Combos – Disclaimer: No Holy Grail!)

記住：市場係生嘅，冇一套參數組合永遠係「最佳」。以下係一啲目前比較多人討論、或者喺特定策略下表現唔錯嘅組合，但最緊要係自己回測 (Backtest) 同驗證！

組合 1：「波動性擠壓突破」策略 (Volatility Squeeze Breakout)

設定: 20 期 SD + Bollinger Bands (20, 2) + Keltner Channel (20, 1.5 ATR) (好多平台內置呢個組合，叫做 TTM Squeeze 指標)

時框: H1, H4, D1

原理: 當 Bollinger Bands 條帶縮入 Keltner Channel 條帶之內，代表 SD 極低，市場能量高度壓縮（好似彈弓咁）。呢個時候 SD 指標本身會處於極低水平。

用法: 等待價格有力地向上或向下突破呢個「擠壓區」，並且 SD 指標開始明顯掉頭向上，確認波動性回歸，順勢入場。呢個係捕捉「橫盤後爆發」嘅經典策略。

效果: 據說喺趨勢明顯嘅市場（升市或跌市之後嘅整理）效果較好。

「波動性擠壓突破」實例

組合 2：「極端波動逆轉」捕捉 (Extreme Volatility Fade)

設定: 10 期 或 14 期 SD + RSI (相對強弱指數)

時框: M15, M30, H1 (較短線)

原理: 喺 Crypto 等高波動市場，價格有時會喺短時間內大幅偏離均線，導致 SD 急升。當 SD 達到近期極高水平，同時價格出現超買/超賣 (例如 RSI > 70/80 或 < 30/20)，並且出現反轉嘅 K 線形態 (例如 Pin Bar, Engulfing Pattern) 時，可能係短線逆轉嘅機會。

用法: 喺極高 SD 情況下，等待 RSI 超買/超賣 + 明確嘅反轉 Price Action 信號出現，先考慮逆勢短炒，目標通常係回歸到移動平均線附近。風險極高，必須設好止損！

效果: 呢招比較適合經驗豐富、風險承受能力高嘅短線交易者。喺區間震盪市或者趨勢末端可能有用。

「極端波動逆轉」實例

組合 3：「低波入場，高波離場」過濾 (Volatility Filter)

設定: 20 期 或 30 期 SD (睇你交易週期) + 你本身嘅入場策略 (例如係均線交叉、趨勢線突破等)

時框: 配合你本身策略嘅時框 (H1, H4, D1 較常見)

原理: 利用 SD 嚟幫你決定幾時出手，幾時觀望。

用法:

入場過濾: 當 SD 處於低位並開始回升時，如果同時觸發咗你本身嘅入場信號，咁呢個信號嘅可靠性可能更高（因為波動性配合）。如果 SD 仲係死氣沉沉，就算有入場信號，都可能要等下，或者減低倉位，因為可能只係假突破。

離場參考: 當你持倉獲利，而 SD 飆升到極高水平，可能代表市場情緒過熱，趨勢隨時可能反轉或者大幅回調。呢個時候可以考慮分批止盈，或者收緊止損。

效果:呢個唔係一個獨立策略，而係一個優化工具，可以提升你原有策略嘅勝率同風險管理。好多成功嘅 Trader 都會用波動性指標嚟做決策過濾。

D. 最佳參數組合是哪幾組？(The Million Dollar Question)

坦白講，冇！絕冇！ 如果有人話你知某個參數組合天下無敵，佢一係呃你，一係就係市場新手。

點解？

市場會變: 牛市、熊市、震盪市，唔同市況，指標嘅有效性會唔同。

資產會變: Bitcoin 嘅波動性同黃金、美股指數、港股騰訊都唔同，最佳參數自然唔同。

你嘅風格會變: 你做短炒定長揸？你風險承受能力高定低？呢啲都會影響你點用 SD。

咁點算？

由預設開始: 20 期係一個好嘅起點。

理解原理: 明白短參數敏感、長參數平滑嘅特性。

大量回測: 用你感興趣嘅市場同時間框架，試下唔同參數 (例如 10, 14, 20, 30, 50)，睇下邊個喺過去表現最好（但記住過去唔代表未來）。

配合其他指標: SD 剩係話你知「幾嘈」，冇話你知「去邊」。一定要配合趨勢指標 (MA, MACD)、動量指標 (RSI, Stochastics)、形態分析、支撐阻力等一齊用。

持續優化: 保持學習，觀察市場，定期檢討你嘅參數係咪仲有效。

總結「參數/時框」重點:

短線/高波動市場 (Crypto M15/H1): 考慮 10-14 期 SD。

中線波段 (股票/外匯 H4/D1): 20-30 期 SD 係常用選擇。

長線趨勢 (指數/商品 W1): 50 期或以上 SD 可作參考。

TTM Squeeze 策略: 20 期 SD (配合 BB 20,2 / KC 20, 1.5)。

最緊要: 測試！測試！測試！

總結：Standard Deviation – 你嘅波動性探測器 (Final Thoughts)

Standard Deviation 唔係一個直接俾買賣信號嘅指標，但佢係一個極之重要嘅市場狀態探測器同策略過濾器。佢幫你：

量化波動性： 將抽象嘅市場「氣氛」變成具體數字。

識別潛在機會： 低波可能預示爆發，高波可能預示反轉或趨勢加速。

優化入場離場： 配合你嘅策略，提高勝算，管理風險。

適應唔同市場： 透過調整參數同時間框架，應用喺唔同資產同交易風格。

對於目標係全球年輕 Trader 嘅你哋嚟講，玩轉 Crypto、外匯、股票等等，學識用 Standard Deviation 絕對可以幫你喺波動中搵到更多 Alpha (超額回報)！

記住：

冇聖杯參數。

一定要結合其他分析工具。

回測同實踐先係王道。

希望呢篇深入淺出嘅解說幫到你！快啲打開你嘅 Trading Platform，試下玩下 Standard Deviation 啦！有咩問題或者心得，歡迎喺網站留言交流！下次再同大家拆解其他好玩嘅技術指標！Peace out!