ATR平均真實波幅｜設定止損止盈，波動市都唔怕！

Okay！各位型爆嘅 Trader 同學仔！又到咗我哋嘅技術指標 deep dive 時間！今日要拆解嘅呢位大佬，可以話係每個認真做交易嘅人都一定要知道、甚至係日日都用緊嘅神級工具——佢就係 ATR (Average True Range) 平均真實波幅！

點解話佢神級？因為喺 Crypto 呢啲 Chok 到阿媽都唔認得嘅市場，又或者你想喺外匯、股票穩陣啲咁玩，ATR 就係你嘅「風險尺」同「止損定位器」！佢唔會話你知幾時買幾時賣，但佢會話你知：而家個市有幾「顛」，同埋你應該俾幾多「空間」你嘅 Trade 去「呼吸」！

想知點樣用呢把尺幫你喺賭場… 唔係，係喺市場上面生存得更好？想知點 Set 止損先至唔會俾市場啲「假動作」fake 咗離場？坐定定，我哋即刻由頭到尾解剖 ATR！Let’s Goooo!

ATR 指標：佢嘅前世今生 (The Legend Behind the Indicator)

呢個咁重要嘅指標，係邊位神人諗出嚟嘅？

發明家：J. Welles Wilder Jr. 冇錯，又係佢！呢位技術分析界嘅傳奇人物（佢仲發明咗 RSI, Parabolic SAR, ADX 等等），喺 1978 年佢本經典著作《New Concepts in Technical Trading Systems》入面，首次介紹咗 ATR。

最初目的：為商品市場而生！ Wilder 嗰陣時主要交易商品期貨 (Commodities)。商品市場有個特點，就係價格跳空 (Gap) 好常見（例如尋日收市同今日開市個價差好遠），而且有時會有單日漲跌停板 (Limit Move)。如果單純用每日最高價減最低價 (High – Low) 去計波幅，就會完全忽略咗呢啲跳空嘅巨大波幅，或者喺漲跌停嗰陣低估咗實際嘅波動。

解決方案：「真實波幅」！ Wilder 就諗：「我要一個方法，無論有冇跳空，都可以捕捉到一日內真正嘅價格移動範圍。」於是佢定義咗 “True Range (真實波幅)”，再將佢平均化，就變成我哋今日用嘅 ATR 啦！

所以，ATR 嘅誕生，就係為咗提供一個更準確、更全面嘅方法，去量度市場每日（或其他時段）嘅真實波動幅度，尤其係喺有價格跳空嘅情況下。

ATR 嘅設計原理由來 (How It’s Actually Calculated – The Core Logic)

想用得叻，就要知佢點嚟。放心，唔會叫你計數，明咗個 Logic 就得。

第一步：計「真實波幅 (True Range, TR)」

每日（或者每支 K 線）嘅 TR，係以下三種計法入面，數值最大嗰個：

當日最高價 (High) – 當日最低價 (Low)：呢個係最基本嘅日內波幅。

當日最高價 (High) – 上一日收市價 (Previous Close) ：（取絕對值）呢個計法係為咗捕捉向上跳空嘅波幅。

當日最低價 (Low) – 上一日收市價 (Previous Close) ：（取絕對值）呢個計法係為咗捕捉向下跳空嘅波幅。

點解要攞最大值？ 因為 Wilder 想確保無論價格點樣郁（正常波動、向上跳空、向下跳空），TR 都可以反映到當日價格移動嘅最大真實範圍。

第二步：計「平均真實波幅 (Average True Range, ATR)」

計完每日嘅 TR 之後，唔會直接用。因為單日 TR 可能好飄忽。所以要將佢平均化。

ATR 通常係用一個特定週期（例如 14 期）嘅 TR 值，計一個移動平均（通常係用 Wilder 自己嘅平滑移動平均法，類似指數移動平均 EMA）。

咁樣得出嘅 ATR 數值，就代表咗過去一段時間內，市場平均每日（或其他時段）嘅真實波動幅度。

重點：ATR 嘅數值係一個絕對價格單位**！**

例如，如果 Bitcoin 嘅日線 ATR 係 1500，意思係根據過去 14 日嘅數據，Bitcoin 平均每日嘅真實波幅大約係 $1500 美金。

如果 EURUSD 嘅 H4 ATR 係 0.0035，意思係過去 14 條 H4 K 線，平均每條嘅真實波幅係 35 pips。

佢唔係百分比！ 呢點同 Historical Volatility (HV) 唔同。

諗下把間尺：

ATR 就係話你知，呢隻嘢近排平均每日「郁」幾多格（幾多錢 / 幾多點）。

「True Range 三種計算方法圖解」

一般與進階使用方法 (From Newbie Setup to Pro Toolkit)

Level 1: 基本解讀 (The Core Function)

ATR 最基本嘅用途就係話你知市場有幾「活躍」：

高 ATR：

意思： 市場近期波動好大，價格每日（或其他時段）上落幅度好勁。

例子：通常喺大新聞公佈後、重要支持/阻力位被突破時、或者趨勢加速/反轉時出現。Crypto 牛市/熊市初期或者恐慌拋售時，ATR 會飆升。

低 ATR：

意思： 市場近期好平靜，價格每日（或其他時段）波幅好細。

例子： 通常喺橫行盤整區、假期前後、或者冇乜方向感嘅時候出現。

重要警告！⚠️ ATR 唔係方向指標！

ATR 升，只係代表波動性增加，可以係因為大升，亦可以係因為大跌！

ATR 跌，只係代表波動性減少，唔代表價格唔會郁，只係郁得冇咁勁。

千祈唔好見到 ATR 升就以為要買，見到 ATR 跌就以為要賣！

「圖表上嘅高低 ATR 水平」

Level 2: 進階玩法 – ATR 嘅真正威力所在 (Pro Applications)

呢度先係 ATR 嘅精髓！點解話佢係 Trader 必需品？因為以下呢啲用法：

A. 設定止損位 (The #1 Use Case: Setting Stop Losses!)

問題：止損 Set 太窄，好易俾市場嘅正常「雜訊」震走；Set 太闊，又驚一輸輸好多。點算？

ATR 解決方案： 用 ATR 作為你嘅「度量衡」！因為 ATR 反映咗市場近期嘅平均波動幅度，用佢嘅倍數嚟設定止損，就可以根據市場自身嘅波動性去調整止損距離，而唔係靠估或者用固定點數。

常用方法：ATR 倍數法

做多 (Long): 入場價 – (N * ATR 值) = 止損價

做空 (Short): 入場價 + (N * ATR 值) = 止損價

N 係幾多？ 呢個係個人選擇同風險承受能力嘅問題。常見嘅倍數係 1.5、2、2.5 或 3。

N 細啲 (e.g., 1.5)： 止損近啲，風險細啲，但較易被打靶離場。適合短線。

N 大啲 (e.g., 2.5 or 3)： 止損遠啲，俾價格更多「呼吸空間」，唔易被震走，但潛在損失大啲。適合波段或趨勢交易。

例子： 你喺 $40,000 買入 Bitcoin，當時日線 ATR(14) 係 $1500。如果你用 2 * ATR 做止損，止損價就係 $40,000 – (2 * $1500) = $37,000。

進階：ATR Trailing Stop (追蹤止損)

呢個仲勁！唔單止入場時用 ATR Set 止損，仲可以喺價格向有利方向移動時，用 ATR 去動態調整止損位，鎖定利潤。

做多： 止損位 = Max (目前止損位, 當前 K 線最高價 – N * ATR) 或者 Max (目前止損位, 當前 K 線收市價 – N * ATR)

做空： 止損位 = Min (目前止損位, 當前 K 線最低價 + N * ATR) 或者 Min (目前止損位, 當前 K 線收市價 + N * ATR)

好多交易平台都有內置嘅 ATR Trailing Stop 指標，幫你自動計。

「ATR 倍數止損法實例 (做多)」

B. 倉位大小管理 (Position Sizing)

核心理念：每次交易，風險（以金額計）應該大致相同（例如，每次交易最多只承受戶口 1% 嘅損失）。

ATR 嘅角色： 因為唔同市況、唔同資產，你需要嘅止損距離（用 ATR 計）都唔同。

如果 ATR 大，代表波幅大，你需要一個較遠嘅止損（例如 3 * ATR），為咗保持風險金額不變，你嘅倉位就要細啲。

如果 ATR 細，代表波幅細，你可以用一個較近嘅止損（例如 1.5 * ATR），咁你嘅倉位就可以大啲。

簡單邏輯： (每次交易想 Risk 嘅金額) / (止損距離 [用 ATR 計出嚟嘅價格點數或金額]) = 你應該買/賣嘅合約數量或股數。

效果： 呢個方法令你嘅風險管理更加標準化同客觀，唔會因為某隻嘢波幅大就 Risk 多咗錢。

C. 判斷市場特性 & 過濾交易

低 ATR 環境： 市場可能處於橫行。突破交易嘅成功率可能較低（容易假突破），趨勢跟隨策略可能表現差。可能更適合玩區間交易 (Range Trading)。

高 ATR 環境： 市場波動。趨勢可能好強勁，但亦都可能好快反轉。可能需要更快嘅反應，或者更闊嘅止損。

ATR 飆升/驟降： 可能係市場狀態轉變嘅信號。例如，由低 ATR 突然飆升，配合價格突破，可能係一個強烈嘅趨勢啟動信號。

D. 參數設定 & 時間框架

預設參數 (Default): 14 期

點解係 14？ 呢個係 Wilder 本人建議嘅數值，亦都成為咗市場標準。14 期（無論係日、 H4、H1）提供咗一個相對平衡嘅近期波幅參考。

全球 Trader 點樣玩？ (Global Variations & Styles):

短線/即市交易者 (Scalpers/Day Traders – Crypto, FX 常見):

參數： 傾向用更短週期，例如 5, 7, 9, 10 期。

原因： 需要更快反映最近幾條 Bar 嘅波幅變化，令止損可以跟貼啲。

例子： 喺 M5 / M15 圖用 ATR(7) 嚟 Set 非常貼身嘅止損。

波段/趨勢交易者 (Swing/Trend Traders – 各市場都有):

參數： 可能堅持用 14 期，或者用稍長啲，例如 20, 21 (約一個月交易日), 甚至 50 期。

原因： 想要一個更平滑、更能代表中期波幅嘅讀數，避免被短期雜訊影響止損位。

例子： 喺 D1 圖用 ATR(21) 嚟 Set 趨勢跟隨策略嘅追蹤止損。

長線投資者 (Long-term Investors):

參數： 可能用到 50 期甚至 100 期。

原因： 關心嘅係長期嘅、結構性嘅波幅水平。

時間框架嘅影響 (極之重要！):

同一隻資產，唔同時框嘅 ATR 值可以差天共地！ Bitcoin 嘅日線 ATR 可能係 $1500，但佢嘅 H1 ATR 可能只係 $300。

你用 ATR Set 止損或者計倉位時，一定要用返你主要交易時框嘅 ATR 值！ 唔可以用日線 ATR 去 Set H1 嘅止損，咁樣會錯得好離譜。

E. 邊個組合「最紅」最有效果？ (The “Hot” Combos & Best Practices)

ATR本身唔係一個複雜嘅組合指標，佢嘅威力在於直接應用。但有啲常見嘅做法同相關指標值得留意：

組合 1：ATR Trailing Stop (本身就係一個有效應用)

設定： ATR(14) 或根據你風格調整，倍數 N (1.5-3)。

時框： 配合你交易時框。

用法： 如上所述，用嚟動態鎖定利潤，俾趨勢空間去發展，同時保護盈利。好多成功嘅趨勢跟隨系統都用佢。

效果： 機械化止盈/止損過程，減少情緒影響。

組合 2：Keltner Channel (KC) – ATR 嘅近親

設定： KC 通常係用 EMA (指數移動平均線) 做中軸，上下軌係 中軸 +/- (N * ATR)。常見參數係 EMA(20), ATR(10), N=1.5 或 2。

時框： 各時框都可用。

用法： KC 嘅通道闊度會根據 ATR 自動調整。高 ATR 時通道闊，低 ATR 時通道窄。可以用嚟判斷超買超賣（價格觸及/穿過通道），或者配合 Bollinger Bands 玩「擠壓 Squeeze」策略 (睇返我哋之前講 Standard Deviation 嘅 TTM Squeeze)。

效果： 提供一個動態嘅價格通道，比固定寬度嘅通道更能適應市場波幅。

「Keltner Channel 實例」

組合 3：用 ATR 確認突破力度

設定： 價格圖 + ATR 指標。

時框： 配合你睇突破嘅時框。

用法： 當價格突破一個重要阻力/支持位時，如果同時見到 ATR 亦都顯著上升（由低位彈起），代表呢個突破可能伴隨住真實嘅波動力量增加，成功機會可能較高。如果突破時 ATR 冇乜反應甚至下跌，可能只係假突破。

效果： 作為突破信號嘅一個額外過濾器。

F. 最佳參數組合是哪幾組？ (The Million Dollar Question Again!)

對 ATR 嚟講，答案都係一樣：冇！ 冇一個參數永遠係「最佳」

。

點解？

資產特性： 每隻 Crypto / 股票 / 外匯對嘅波動模式都唔同。

市場環境： 牛市、熊市、橫行市，ATR 嘅表現同你需要嘅參數可能都唔同。

交易風格： 你係玩 Scalping 定 Trend Following？需要嘅反應速度同平滑度都唔同。

點樣揀？

由 14 期開始： 呢個係最常用、最平衡嘅起點。

考慮你嘅時框同風格：

短線 (M1-M15)： 試下 5, 7, 10 期。

中線 (M30-D1)： 14, 20, 21 期通常都夠用。

長線 (W1+)： 21, 50 期或更長。

視覺回測： 將唔同參數嘅 ATR 放上圖表，睇下邊個設定嘅止損位（例如 2*ATR）喺過去睇起嚟最合理，最能夠避開雜訊但又唔會太遠。

最緊要係一致性： 揀定一個參數組合，就要喺你嘅策略入面貫徹使用，唔好一時用 10 期一時用 20 期去 Set 止損。

總結「參數/時框」重點：

預設：14 期係黃金標準。

短線快市： 考慮 5-10 期。

中長線/趨勢： 14-21 期或稍長。

關鍵：ATR 時框要同你交易時框一致！

測試 + 一致性 係王道。

總結：ATR – 你嘅交易「安全網」 (Final Verdict)

ATR 可能唔係最 Sexy 嘅指標，冇 MACD 交叉、冇 RSI 超買超賣咁直接。但佢絕對係最實用、最基礎、最不可或缺嘅工具之一。佢係你喺風高浪急嘅市場入面，幫你量化風險、設定保護網 (止損)、同埋保持一致性嘅好幫手。

佢幫你：

量度真實波幅： 無論有冇跳空，都俾個客觀數字你。

設定動態止損： 唔再靠估，跟住市場節奏調整。

標準化倉位大小： 令每次交易風險可控。

理解市場狀態： 知道幾時「風大雨大」，幾時「風平浪靜」。

對於各位想喺 Crypto 或者任何金融市場玩得更 Pro、更穩陣嘅年輕 Trader 嚟講，精通 ATR 嘅用法，絕對係你由新手村畢業嘅重要一步！

記住：

ATR 度波幅，唔度方向。

用 ATR Set 止損同計倉位係佢最核心嘅價值。

參數同時框要匹配。

實踐同測試先至係真理。

希望呢篇超詳細拆解幫到你哋！快啲開你個 TradingView / MT4 / MT5，將 ATR 加落去，開始感受下佢嘅威力啦！下次再見！Keep Learning, Keep Earning! ✨