OBV能量潮｜資金流向一眼睇穿，莊家動作唔再走雞！

Alright Crew！打鐵趁熱！繼上次拆解咗 ATR 呢把「風險尺」之後，今日我哋要嚟解剖另一個喺技術分析界響噹噹嘅指標，專門幫我哋「追蹤資金流向」、「睇穿大戶動作」嘅神兵利器——佢就係 OBV (On-Balance Volume) 能量潮指標！

喂喂喂，成日聽人講「跟莊」、「睇 Smart Money」，但點樣先知啲大錢係咪真係流入緊？價格升緊，係真係有人買，定係純粹散戶 FOMO？價格跌緊，係咪大戶出緊貨？OBV 就係設計嚟嘗試解答呢啲問題嘅經典工具！佢將成交量 (Volume) 同價格變動結合，話俾你知市場嘅「內力」係點。

想學識點樣用 OBV 幫你確認趨勢、甚至捕捉潛在嘅反轉信號？想知呢個冇參數嘅指標點樣玩到出神入化？跟住落嚟，我哋即刻深挖 OBV 嘅秘密！Let’s get it!

OBV 指標：佢嘅前世今生 (The OG Volume Indicator)

OBV 可以話係成交量指標嘅「元老級」人物。

發明家：Joe Granville – 呢位喺 20 世紀中期好出名嘅市場分析師，喺佢 1963 年出版嘅書 Granville’s New Key to Stock Market Profits 入面，正式提出咗 OBV 嘅概念。佢係最早一批強調成交量重要性嘅分析師之一。

核心理念：「成交量領先價格 (Volume Precedes Price)」 – Granville 相信，成交量嘅變化通常會比價格變化更早反映出市場嘅真實供求關係。佢認為「Smart Money」（聰明錢，即係機構投資者、大戶）喺價格大幅變動之前，就已經開始透過成交量露出馬腳。

如果大戶想買貨，佢哋會喺價格仲未大升（甚至可能微跌）時，靜靜雞咁吸納，呢個時候成交量可能會溫和增加，OBV 就會率先向上。

如果大戶想出貨，佢哋會喺價格仲在高位（甚至創新高）時，趁散戶追入，慢慢派發，呢個時候成交量可能唔再配合價格上升，OBV 就可能開始行平甚至向下。

目的：追蹤「錢」嘅流向 – OBV 就係 Granville 設計嚟量化呢個「成交量壓力」嘅工具，透過累計成交量，去顯示資金係主要流入定流出緊某隻資產。

所以，OBV 嘅誕生，就係基於一個非常重要嘅信念：成交量係推動價格嘅燃料，而 OBV 就係幫我哋監察呢個「燃料缸」係入緊油定漏緊油嘅儀錶板。

OBV 嘅設計原理由來 (How It Works – Super Simple Logic!)

OBV 嘅計法可以話係簡單到冇朋友，但背後嘅邏輯好有意思。

設定一個起點： 由某一日開始，OBV 值可以係 0 或者當日成交量。

根據每日收市價變化，加減成交量：

如果今日收市價 > 昨日收市價 (價格上升)：

今日 OBV = 昨日 OBV + 今日成交量

(意思係：升市有量，啲量係買盤力量，加落去)

如果今日收市價 < 昨日收市價 (價格下跌)：

今日 OBV = 昨日 OBV – 今日成交量

(意思係：跌市有量，啲量係賣盤力量，減走佢)

如果今日收市價 = 昨日收市價 (價格不變)：

今日 OBV = 昨日 OBV (冇變化)

(意思係：價格冇變，成交量力量互相抵消，唔影響 OBV)

一路累計落去： OBV 係一個累計 (Cumulative) 指標。佢會將每日根據規則加減嘅成交量，一路加總/減總落去，形成一條線。

核心重點：OBV 嘅絕對數值冇意義！

你見到 OBV 係 10 億定係 -5 百萬，呢個數字本身唔重要。因為佢嘅起點係隨意嘅。

重要嘅係 OBV 條線嘅「方向」同「形態」！ 佢係向上、向下、定係橫行？佢同價格走勢係咪一致？呢啲先係分析嘅關鍵。

諗下拔河比賽：

成交量就好似每一邊出力嘅人數。

價格升，代表買方贏咗今日，將今日嘅人數（成交量）加俾買方嗰隊（OBV 增加）。

價格跌，代表賣方贏咗今日，將今日嘅人數（成交量）加俾賣方嗰隊（OBV 減少）。

OBV 條線就係顯示邊隊人累積嘅力量越來越強。

「OBV 計算邏輯圖解」

一般與進階使用方法

Level 1: 基本用法 – 確認趨勢 & 捕捉背馳

OBV 最常用、最基本嘅玩法有兩個：

1. 趨勢確認 (Trend Confirmation):

原理： 健康嘅趨勢，應該係「價量齊升」或者「價量齊跌」。OBV 應該同價格趨勢同步。

用法：

價格創新高 + OBV 亦創新高： 升勢健康，成交量支持價格上升，趨勢可能持續。

價格創新低 + OBV 亦創新低： 跌勢持續，成交量確認拋售壓力，趨勢可能持續。

價格橫行 + OBV 亦橫行： 市場暫無方向，成交量冇明顯偏向。

警告信號： 如果價格創新高，但 OBV 冇跟住創新高，甚至下跌，就要小心！(下面會講背馳)

「OBV 趨勢確認實例 (升勢)」

2. 背馳 (Divergence): OBV 最強武器！

原理： 當價格走勢同 OBV 走勢出現不一致，就可能係潛在嘅反轉信號。佢暗示緊成交量（資金流）冇再支持價格嘅變動方向。

兩種主要背馳：

看漲背馳 (Bullish Divergence):

形態：價格創出新低 (Lower Low, LL)，但 OBV 冇跟住創新低，反而形成較高嘅低位 (Higher Low, HL)。

意思：雖然價格跌穿咗之前低位，但賣出嘅成交量力量冇之前咁強，甚至可能有買盤喺低位靜靜吸納。拋售壓力減弱，可能係見底信號。

看跌背馳 (Bearish Divergence):

形態：價格創出新高 (Higher High, HH)，但 OBV 冇跟住創新高，反而形成較低嘅高位 (Lower High, LH)。

意思：雖然價格升穿咗之前高位，但買入嘅成交量力量冇之前咁強，升勢可能冇力，甚至有大戶趁高派發。上升動力減弱，可能係見頂信號。

重要提示：背馳係一個警告信號，唔係直接嘅買賣指令！佢提示你趨勢可能轉弱，需要留意其他確認信號（例如價格形態、其他指標信號）先好行動。背馳可以持續好耐都未反轉。

「OBV 看漲背馳 (Bullish Divergence) & 看跌背馳 (Bearish Divergence)實例」

Level 2: 進階玩法 – 發掘 OBV 嘅潛力

以為 OBV 就係睇確認同背馳？少年你太年輕了！

A. OBV 自身趨勢線突破 (OBV Trendline Break): 可能係領先信號！

玩法： 直接喺 OBV 指標線上面畫趨勢線 (同你喺價格圖表畫趨勢線一樣)。

關鍵信號： 當 OBV 向上突破自己嘅下降趨勢線，或者向下突破自己嘅上升趨勢線時，有時會比價格更早發出趨勢可能改變嘅信號！

OBV 向上突破下降趨勢線： 可能暗示買盤力量開始累積，價格隨後可能向上突破。

OBV 向下突破上升趨勢線： 可能暗示賣盤壓力增加或買盤力量減弱，價格隨後可能向下突破。

點解可能領先？ 因為 Granville 嘅理論核心就係成交量領先價格。資金流向嘅改變，會先喺 OBV 趨勢反映出嚟。

用法：呢個突破可以作為一個早期警示，提示你留意價格圖表上相應嘅突破機會。

「OBV 趨勢線突破實例」

B. OBV + 移動平均線 (OBV + MA): 平滑化 & 交叉信號

玩法： 喺 OBV 指標線上面，再加一條移動平均線 (Moving Average)，例如 9 期、20 期或 50 期 SMA 或 EMA。

用法：

平滑化： MA 線可以提供一個更平滑嘅 OBV 趨勢方向。

交叉信號： 當 OBV 線向上穿過佢嘅 MA 線時，可以視為一個潛在嘅買入信號（代表短期資金流強過平均）。當 OBV 線向下穿過佢嘅 MA 線時，可以視為一個潛在嘅賣出信號。

確認： 呢啲交叉信號最好用嚟確認價格行為或者其他指標信號，唔好單獨使用。

參數選擇： MA 嘅週期長短，取決於你嘅交易風格。短週期 MA 反應快但多雜訊，長週期 MA 平滑但滯後。常用嘅有 20 期或 50 期。

C. OBV 作為策略過濾器 (OBV as a Strategy Filter)

概念： 將 OBV 嘅狀況，作為你其他交易策略嘅一個「批准」或「否決」條件。

例子：

你嘅策略（例如 MA 交叉）產生咗一個買入信號。但你同時見到 OBV 處於下降趨勢，甚至同價格形成看跌背馳。呢個時候，你可能會決定放棄呢次買入，或者減細倉位，因為成交量唔支持。

相反，如果買入信號出現時，OBV 亦都強勢向上，甚至突破咗趨勢線，咁呢個信號嘅可靠性就可能更高。

D. 參數設定 & 時間框架

OBV 有冇參數？冇！ 呢個係 OBV 最特別嘅地方之一。佢嘅計算方法冇任何需要用戶自己設定嘅週期參數（例如 MA 嘅 20 期，RSI 嘅 14 期）。佢純粹係根據每日價格升跌同成交量直接累計。

咁仲有咩好講？時間框架！ 雖然冇參數，但你喺邊個時間框架 (Timeframe) 上睇 OBV，結果會好唔同：

短時框 (M1, M5, M15): OBV 線會非常波動、好多「毛刺」，變化好快。可能捕捉到極短期嘅資金流動，但雜訊極多，好難畫趨勢線或者睇背馳。

中時框 (M30, H1, H4): OBV 線開始比較平滑，趨勢同背馳會比較容易辨認。適合 Day Trading 同 Swing Trading。

長時框 (D1, W1): OBV 線最平滑，趨勢最明顯。睇到嘅係比較宏觀、長期嘅資金流向變化。長時框嘅 OBV 背馳或者趨勢線突破，通常更有參考價值。

全球 Trader 點玩法？

因為冇參數可以拗，大家嘅用法主要係集中喺確認、背馳、同 OBV 趨勢線突破呢啲核心概念上。

交易者會喺自己主要交易嘅時間框架上分析 OBV，同時可能會參考更高一級時間框架嘅 OBV 趨勢，嚟判斷大方向（例如 H1 交易者會睇埋 H4 或 D1 嘅 OBV）。

Crypto Trader 可能會更留意 H1/H4 嘅 OBV 變化，因為市場反應快。股票/商品 Trader 可能更側重 D1/W1 嘅 OBV。

E. 邊個組合「最紅」最有效果？

既然 OBV 冇參數，所謂「組合」就唔係參數組合，而係用法組合。

黃金組合：價格行為 + OBV 背馳/確認 + 其他確認指標

用法：

用 OBV 搵出潛在嘅背馳信號 (警告)。

等待價格行為確認 (例如出現反轉 K 線形態、突破關鍵支持/阻力位、形成新嘅趨勢結構)。

可以再加一個其他類型嘅指標做確認 (例如 RSI 離開超買/超賣區、MACD 交叉)。

效果： 用 OBV 做早期預警，用價格做最終確認，再加個保險。呢個係最穩陣、最多專業 Trader 採用嘅方法。

領先信號組合：OBV 趨勢線突破 + 價格形態

用法：

留意 OBV 係咪突破咗佢自己嘅重要趨勢線。

如果突破咗，就密切留意價格圖表係咪形成緊啲反轉/突破形態 (例如頭肩底、雙底、三角形突破)。

當價格形態確認突破時，OBV 嘅早期信號就得到驗證。

效果： 有機會比純粹等價格突破更早入場。

F. 最佳參數組合是哪幾組？

對 OBV 嚟講，呢個問題嘅答案好簡單：冇參數需要設定！

唔需要煩惱用 10 期定 20 期。你需要嘅係：

理解 OBV 嘅核心邏輯： 佢點樣反映資金流向。

掌握核心用法： 確認、背馳、OBV 趨勢線。

選擇合適嘅時間框架： 同你嘅交易風格匹配。通常睇 D1 或 H4 會比較可靠。

永遠結合價格行為： OBV 係輔助，價格先係大佬。

練習觀察： 經驗可以幫你更好咁解讀 OBV 嘅細微變化。

總結：OBV – 你嘅資金流偵測器 (The Takeaway)

OBV 雖然睇落簡單，甚至冇參數俾你 Tune，但佢絕對係技術分析工具箱入面一件好有力量嘅武器。佢係專注於「成交量確認價格」呢個核心原則嘅經典指標。

佢幫你：

確認趨勢健康度： 睇下成交量係咪撐住個勢。

捕捉潛在反轉點： 利用背馳發現價量唔協調嘅情況。

發掘早期信號： OBV 趨勢線突破有時會領先價格。

過濾交易信號： 避免喺成交量唔配合嘅情況下入場。

對於想喺 Crypto 同 各種市場更深入理解「Smart Money」動向、提高交易勝算嘅年輕 Trader 嚟講，學識用 OBV，就好似多咗一對睇穿市場「內力」嘅眼睛。

記住：

OBV 嘅核心係方向同形態，唔係數值。

背馳係強大但需要確認嘅警告信號。

OBV 趨勢線突破係一個值得留意嘅進階技巧。

一定要結合價格同其他指標一齊分析。

希望呢次嘅 OBV 深度拆解對你有幫助！快啲將佢加到你嘅圖表，開始練習點樣「睇量」啦！Peace out！✌️