MFI資金流量｜價量齊睇，捕捉大戶入場！

喂喂喂！各位 Future Trader 大神！又係我哋 Tech Analysis 小教室時間！今日我哋要介紹嘅呢位猛將，可以話係 RSI 嘅「強化版」或者「兄弟」——佢就係 MFI (Money Flow Index) 資金流向指標！

係咪成日覺得 RSI 好用，但又好似爭啲嘢？想唔想知道市場啲錢，除咗睇升跌之外，實際流入定流出嘅力度有幾勁？MFI 就係將 價格 (Price) 同 成交量 (Volume) 兩大元素結合埋一齊，嘗試俾你一個更全面嘅「市場溫度計」同「資金壓力錶」！

佢同 OBV 有啲似，都係睇量，但計法同用法又唔同。想知 MFI 點樣幫你捕捉超買超賣、搵出價量背馳嘅潛在反轉機會？想知點樣將呢個指標用到盡？OK！即刻同我哋一齊潛入 MFI 嘅世界，由內到外徹底拆解佢！Let’s roll!

MFI 指標：佢嘅前世今生 (The Birth of the Volume-Weighted RSI)

MFI 唔係橫空出世，佢嘅設計理念同一個大家非常熟悉嘅指標有好深淵源。

設計者/推廣者：Gene Quong 同 Avrum Soudack – 雖然冇 J. Welles Wilder Jr. (RSI 發明者) 咁出名，但佢哋喺設計 MFI 時，明顯係受到 RSI 嘅啟發。

核心理念：成交量加權嘅 RSI (Volume-Weighted RSI) – 呢個可以話係理解 MFI 最快嘅方法。RSI主要係睇價格喺一段時間內上升動力同下跌動力嘅相對強度。但 MFI 嘅設計者認為，單睇價格升跌幅度未夠全面，成交量先係反映買賣壓力嘅關鍵。

如果價格上升，但成交量好細，咁呢個上升可能冇乜力。

如果價格下跌，但成交量好大，咁代表拋售壓力好實在。

目的：加入成交量去衡量「資金流」 – MFI 就係想透過引入成交量，去衡量喺每個價格變動背後，到底有幾多「錢」（成交量）係推動緊佢。佢唔係直接累計成交量 (好似 OBV 咁)，而係睇每日（或其他時段）嘅「資金流」係正定負，然後用類似 RSI 嘅方法計出一個 0-100 之間嘅擺盪指標。

所以，MFI 嘅誕生，就係為咗創造一個結合價、量嘅動能指標，提供比單純睇價格嘅 RSI 可能更可靠嘅超買超賣同背馳信號。

MFI 嘅設計原理由來 (How the Money Flow is Calculated – Step-by-Step)

MFI 嘅計法比 OBV 複雜啲，但跟住以下步驟就唔難明：

第一步：計「典型價格 (Typical Price, TP)」

每日（或其他時段）嘅 TP = (當日最高價 High + 當日最低價 Low + 當日收市價 Close) / 3

呢個價係想搵一個比單用收市價更能代表當日整體價格水平嘅平均值。

第二步：計「原始資金流 (Raw Money Flow, RMF)」

每日 RMF = 典型價格 (TP) * 當日成交量 (Volume)

呢步就係將價格同成交量乘埋一齊，得到一個代表當日「交易總值」嘅概念。

第三步：分「正資金流 (Positive Money Flow, PMF)」同「負資金流 (Negative Money Flow, NMF)」

比較今日嘅典型價格 (TP) 同昨日嘅典型價格 (TP)：

如果今日 TP > 昨日 TP： 咁今日嘅 RMF 就屬於正資金流 (PMF)。今日嘅 NMF = 0。 (價格重心向上移，當日嘅交易值視為流入)

如果今日 TP < 昨日 TP： 咁今日嘅 RMF 就屬於負資金流 (NMF)。今日嘅 PMF = 0。 (價格重心向下移，當日嘅交易值視為流出)

如果今日 TP = 昨日 TP： PMF = 0, NMF = 0。

第四步：計特定週期內嘅「總資金流」

設定一個參數週期 N (預設係 14 期)。

將過去 N 期內所有嘅 PMF 加埋，得到 N 期總正資金流 (Total PMF)。

將過去 N 期內所有嘅 NMF 加埋，得到 N 期總負資金流 (Total NMF)。

第五步：計「資金比率 (Money Ratio, MR)」

MR = N 期總正資金流 / N 期總負資金流

第六步：計 MFI！

MFI = 100 – [100 / (1 + MR)]

(係咪覺得呢條公式好熟？冇錯！佢同 RSI 嘅計算公式後半部分係一樣嘅！只係 RSI 用嘅係價格升跌幅度嘅平均值，而 MFI 用嘅係正負資金流嘅比率。)

最終結果： MFI 係一個喺 0 到 100 之間擺盪嘅指標。數值越高，代表近期（N 期內）正資金流（買盤力量）相對越強；數值越低，代表負資金流（賣盤力量）相對越強。

諗下個「水喉」比喻：

成交量係水壓，價格變動方向決定水喉開關。

價格重心升，開「入水」喉（PMF）；價格重心跌，開「出水」喉（NMF）。

MFI 就係睇呢段時間，「入水」總量同「出水」總量嘅比例，反映水缸（市場）壓力係點。

「MFI 計算流程簡化圖解」

一般與進階使用方法

Level 1: 基本用法 – 超買超賣 & 背馳

MFI 最基本嘅玩法同 RSI 好似，主要都係睇呢兩樣：

1. 超買超賣區 (Overbought/Oversold Levels):

傳統定義：

MFI > 80： 視為超買 (Overbought)。表示近期買盤力量相對非常強勁，價格可能升得太快太急，有機會回調或盤整。⚠️ 唔係即刻叫你沽空！強勢市可以長期超買。

MFI < 20： 視為超賣 (Oversold)。表示近期賣盤力量相對非常強勁，價格可能跌得太快太急，有機會反彈或盤整。⚠️ 唔係即刻叫你撈底！弱勢市可以長期超賣。

進階睇法： 有啲 Trader 會用 90/10 作為更極端嘅超買超賣水平，信號雖然少啲，但可能更可靠。

關鍵： 超買超賣只係一個「警示」，話你知市場可能過熱/過冷，絕對唔係直接嘅買賣信號。需要配合其他分析。

「MFI 超買超賣區實例」

2. 背馳 (Divergence): MFI 另一個強項！

原理： 同 OBV, RSI 一樣，當價格走勢同 MFI 走勢出現唔一致，就係潛在嘅反轉信號。因為 MFI 包含成交量，有人認為 MFI 背馳比 RSI 背馳更可靠（因為考慮埋資金力度）。

兩種主要背馳：

看漲背馳 (Bullish Divergence): 價格創新低 (LL)，但 MFI 冇創新低，反而形成較高低位 (HL)。 暗示賣盤資金力度減弱。

看跌背馳 (Bearish Divergence): 價格創新高 (HH)，但 MFI 冇創新高，反而形成較低高位 (LH)。 暗示買盤資金力度減弱。

用法： 同樣係警告信號，需要等價格行為或其他指標確認先行動。

「MFI 看漲背馳(Bullish Divergence) & 看跌背馳(Bearish Divergence)實例」

Level 2: 進階玩法 – 發掘 MFI 嘅隱藏信息

MFI 唔止睇 80/20 同背馳咁簡單！

A. 中線 50 的重要性 (The Mid-Level 50 Significance)

50 線係分水嶺：

MFI 持續喺 50 以上運行，通常表示市場整體處於上升趨勢，買盤資金佔優。

MFI 持續喺 50 以下運行，通常表示市場整體處於下降趨勢，賣盤資金佔優。

用法：

趨勢確認： 配合趨勢線或 MA，如果價格向上，MFI 又企穩 50 樓上，係較好嘅確認。

潛在支持/阻力： 有時 50 線會對 MFI 形成支持或阻力。例如喺升市回調時，MFI 回落到 50 附近受到支持再向上，可能係一個加倉或重新入場嘅機會。

B. MFI 失效波動 (Failure Swings): 比背馳更強嘅信號？

呢個概念同 RSI 嘅 Failure Swings 一樣，但應用喺 MFI 上。有人認為呢種形態比普通背馳更可靠。

兩種形態：

頂部失效波動 (Top Failure Swing – 看跌):

MFI 升穿 80 進入超買區。

回落。

再次上升，但未能升穿之前嘅高位。

然後向下跌穿之前回落嘅低位。 呢個跌穿點就係確認信號。

底部失效波動 (Bottom Failure Swing – 看漲):

MFI 跌穿 20 進入超賣區。

反彈。

再次下跌，但未能跌穿之前嘅低位。

然後向上升穿之前反彈嘅高位。 呢個升穿點就係確認信號。

優點： Failure Swing 提供咗一個更明確嘅確認點 (跌穿低位/升穿高位)，減少咗單純睇背馳嘅主觀性同過早入場嘅風險。

「MFI 頂部失效波動 (Top Failure Swing) 實例」

C. 參數設定 & 時間框架 深入拆解

預設參數 (Default): 14 期

同 RSI 一樣，14 期係最廣泛使用嘅標準設定，提供咗一個兩星期左右 (日線圖計) 嘅資金流參考，平衡咗靈敏度同平滑度。

全球 Trader 點樣玩？ (Global Variations & Styles):

短線/即市交易者 (Scalpers/Day Traders – Crypto, FX 快市):

參數：可能會試用更短週期，例如 5, 7, 9 期。

原因：想MFI對短期資金流變化更敏感，更快進入超買超賣區，或者更快出現背馳信號。缺點係信號會更多更雜，假信號風險增加。

例子： Crypto Scalper 可能用 MFI(7) 喺 M15 圖上搵極短期嘅超賣反彈機會。

波段/趨勢交易者 (Swing/Trend Traders – 各市場適用):

參數： 大多數會堅持用 14 期，或者試用稍長啲，例如 20, 21, 甚至 30 期。

原因： 追求更平滑嘅指標線，過濾掉短期雜訊，令背馳信號更可靠，或者用 50 線做趨勢判斷更穩定。缺點係信號會滯後啲。

例子： 股票波段 Trader 可能用 MFI(21) 喺日線圖上搵比較明顯嘅背馳信號，配合價格形態做入場判斷。

時間框架嘅影響：

短時框 (M1-M15): MFI 會非常活躍，頻繁穿越 80/20 同 50 線，背馳信號可能好多但唔可靠。

中時框 (H1-H4): MFI 開始變得比較有參考價值，超買超賣、背馳、Failure Swings 都比較清晰可見。適合日內同短線波段交易。

長時框 (D1, W1): MFI 最平滑，信號最少但通常最可靠。長時框嘅背馳尤其值得重視。適合波段同長線趨勢分析。

D. 邊個組合「最紅」最有效果？

MFI 同 RSI 好似，單獨使用嘅效果有限，結合其他分析工具先係王道。

黃金組合：MFI 背馳/失效波動 + 價格形態/關鍵水平

用法：

用 MFI 發現背馳或失效波動 (潛在反轉信號)。

唔好即刻衝入場！ 等待價格圖表上出現確認信號：

K 線形態： 例如 Pin Bar, Engulfing Pattern, Hammer, Shooting Star 等反轉 K 線。

圖表形態： 例如雙頂/雙底、頭肩頂/底、楔形突破等。

關鍵水平： 價格明顯突破重要嘅支持/阻力位、趨勢線、或者通道。

效果： 用 MFI 做濾網，用價格行為做扳機。大大提高信號嘅可靠性。呢個係最多人用、最穩陣嘅方法。

趨勢確認組合：趨勢指標 (e.g., MA, MACD) + MFI > 50 (升市) / < 50 (跌市)

用法：

用移動平均線 (例如 EMA 20/50) 或 MACD 判斷主要趨勢方向。

如果係升勢，等 MFI 確認企穩喺 50 線以上先考慮買入。

如果係跌勢，等 MFI 確認跌穿 50 線以下先考慮沽空。

效果： 避免喺主要趨勢嘅逆向交易，順勢而為，MFI 提供額外嘅資金流確認。

突破確認組合：價格突破 + MFI 配合

用法： 當價格突破一個重要區間或形態時，睇下 MFI 嘅反應：

向上突破 + MFI 明顯上升/企穩 50 以上： 突破可能較可靠。

向上突破 + MFI 疲弱/下跌/低於 50： 小心假突破。

向下突破 + MFI 明顯下跌/跌穿 50 以下： 突破可能較可靠。

向下突破 + MFI 強勢/上升/高於 50： 小心假突破。

效果： 用資金流確認突破嘅「誠意」。

E. 最佳參數組合是哪幾組？

同大部分指標一樣，MFI 都冇絕對嘅「最佳」參數。但基於廣泛應用同平衡性：

最常用/標準：14 期。對大多數市場同時間框架嚟講，14 期係一個久經考驗嘅好起點。

如果你係短炒快槍手： 可以試下 7-10 期，但要接受更多假信號。

如果你係睇長線/波段，想信號穩陣啲： 可以試下 20-30 期，但要接受反應慢啲。

點樣揀？

由 14 期開始用起。

做視覺回測 (Visual Backtesting): 喺你常交易嘅品種同時間框架上，放唔同參數嘅 MFI 上去比較，睇下邊個參數產生嘅超買超賣區同背馳信號，睇落同過去價格走勢最匹配。

考慮你嘅交易風格： 你需要快定準？

最緊要係測試同一致性：搵到一個你覺得舒服同有效嘅參數，就堅持用落去。

總結：MFI – 你嘅價量結合偵測器

MFI 作為一個「成交量加權嘅 RSI」，佢提供咗一個獨特嘅視角去分析市場動能。佢唔單止睇價格升跌幅度，仲考慮埋背後嘅成交量（資金力度）。

佢幫你：

識別超買超賣： 透過 80/20 水平提供警示。

捕捉價量背馳： 發現潛在嘅趨勢衰竭或反轉點。

確認趨勢強度： 用 50 線作為多空分水嶺。

發掘更可靠信號： 利用失效波動 (Failure Swings)。

結合價量分析： 提供比單純 RSI 更豐富嘅信息。

對於想喺交易中加入成交量分析，但又覺得 OBV 太過簡單直接嘅年輕 Trader 嚟講，MFI 絕對係一個值得深入研究同掌握嘅強力武器！

記住：

MFI 係擺盪指標 (0-100)，睇相對強度。

超買超賣同背馳係警告，唔係指令。

失效波動 (Failure Swings) 係更可靠嘅形態。

14 期係標準，但可以按風格調整。

永遠結合價格行為 同其他確認工具！

希望呢個 MFI 全方位拆解幫到你！去你嘅圖表平台試下佢，睇下佢點樣幫你睇穿市場嘅資金流向啦！下次再見！Keep exploring!