Volume Profile (VPFR)｜固定區間成交量，搵出主力戰場！

Okay Crew！坐定定！又係我哋技術分析武器庫大升級嘅時間！之前講咗 Volume、OBV、A/D Line 呢啲追蹤成交量嘅指標，今日要介紹嘅呢個，可以話係將 Volume 分析帶到另一個次元嘅屈機神兵——佢就係 Volume Profile Fixed Range (VPFR) 固定範圍成交量分佈圖！

咪再淨係睇下面嗰啲一條條嘅 Volume Bar 啦！VPFR 唔係睇「幾時」有幾多成交量，而係話俾你知**「喺邊個價位」成交咗最多量**！佢就好似幫你透視咗市場嘅「X 光片」，清清楚楚睇到邊啲價位係「兵家必爭之地」(高成交區)，邊啲價位係「真空地帶」(低成交區)。

想知點樣用 VPFR 嚟精準定位支撐阻力 (Support/Resistance)？想知點樣捕捉主力成本區？想知點樣判斷趨勢係咪堅？呢個喺 Crypto、期貨、股票市場都越來越多人用嘅工具，你絕對唔可以唔識！即刻同我哋一齊解鎖 VPFR 嘅強大威力！Let’s break it down!

VPFR 指標：佢嘅前世今生 (The Evolution of Volume Analysis)

Volume Profile 唔係單一一個人「發明」嘅指標，佢更似係分析成交量方法嘅一種演變同視覺化升級。

概念源頭：市場輪廓理論 (Market Profile®) – 雖然唔完全一樣，但 Volume Profile 嘅概念同由 Pete Steidlmayer 喺 1980 年代提出嘅 Market Profile® 關係密切。Market Profile® 用字母 (TPOs – Time Price Opportunities) 嚟記錄價格喺唔同價位停留嘅時間，目標都係搵出市場接受嘅價值區域 (Value Area) 同控制點 (Point of Control)。

技術進步嘅產物：隨住電腦運算能力提升同數據普及，分析師開始可以直接處理同視覺化每個價位嘅實際成交量，而唔止係時間。Volume Profile 就係呢種分析方法嘅體現。

唔同嘅 Profile 類型：

Volume Profile Visible Range (VPVR): 自動分析你圖表上睇得見嘅所有 K 線嘅成交量分佈。

Volume Profile Session Volume (VPSV): 分析每個交易時段（例如每日、每週）嘅成交量分佈。

Volume Profile Fixed Range (VPFR): 呢個係我哋今日嘅主角！佢俾你自由揀選一個時間範圍（例如一個特定嘅升浪、跌浪、或者盤整區），然後分析呢個範圍內嘅成交量分佈。靈活性最高！

目的：由「時間維度」轉向「價格維度」 – 傳統 Volume 係睇時間軸上嘅成交量，而 Volume Profile 係睇價格軸上嘅成交量。佢答嘅問題唔係「星期一成交咗幾多？」，而係「喺 $40,000 呢個價位總共成交咗幾多？」

所以，VPFR 嘅出現，係俾咗 Trader 一個更精準、更靈活嘅工具，去分析特定市場行為區間內，邊啲價位係真正嘅「主戰場」。

VPFR 嘅設計原理由來 (How It Maps Volume to Price Levels)

VPFR 嘅核心就係將你揀定範圍內嘅成交量，唔係畫喺下面，而係打橫畫喺價格旁邊！

第一步：揀範圍！(You Choose the Range!)

呢個係 VPFR 最關鍵嘅第一步。你要喺圖表上手動拉一個範圍，由一個開始點（K 線）拉到一個結束點（K 線）。你想分析邊段行情，就框住佢！

第二步：打散成交量 (Volume Segmentation)

指標會攞你揀定範圍內嘅每一支 K 線。

再睇每一支 K 線入面，喺唔同價格水平上發生咗幾多成交量 (呢度需要用到更細嘅數據，例如 Tick data 或者 M1 data，視乎平台)。

第三步：聚合到價格層級 (Aggregation at Price Levels)

將所有喺相同價格水平（或者一個好細嘅價格區間）發生嘅成交量加埋。

例如，將範圍內所有喺 $40,000.00 – $40,000.99 之間成交嘅量加總。

第四步：畫成直方圖 (Plotting the Histogram)

喺圖表嘅右邊（或者左邊，視乎設定），針對每一個價格水平，畫出一條橫向嘅柱狀圖 (Histogram Bar)。

柱嘅長度代表喺嗰個價位累積嘅總成交量。柱越長，代表嗰個價位成交量越大；柱越短，成交量越細。

通常仲會有顏色區分買入量 (Up Volume) 同賣出量 (Down Volume)（基於 Tick data 嘅買賣方向，或者簡單用 K 線升跌判斷），但重點係總長度。

第五步：標示關鍵區域 (Highlighting Key Levels)

成交量控制點 (Point of Control, POC): 喺你揀定範圍內，成交量最大嗰個價格水平（即係最長嗰條 Bar）。呢個係市場喺呢段時間內最接受、爭持最激烈嘅價位。通常用一條特別顏色嘅線標示。

價值區域 (Value Area, VA): 成交量最密集嘅一個價格區域。傳統上定義為包含咗所選範圍內總成交量嘅 70% (呢個百分比可以調) 嘅價格區間。通常用唔同顏色嘅背景標示 VA 範圍。

價值區域高點 (Value Area High, VAH): VA 嘅上限。

價值區域低點 (Value Area Low, VAL): VA 嘅下限。

高成交量節點 (High Volume Node, HVN): 成交量相對集中嘅價格區域（形成一個「山峰」）。POC 就係最大嗰個 HVN。HVN 通常代表市場接受呢個價格區間，容易形成盤整區或強勁支持/阻力。

低成交量節點 (Low Volume Node, LVN): 成交量相對稀疏嘅價格區域（形成一個「山谷」）。LVN 通常代表市場快速穿越呢個區域，冇乜停留，或者呢個區域被視為不公平價值。價格喺 LVN 區域通常冇乜支撐或阻力，容易快速通過，有時亦會成為價格回補嘅目標（”Filling the gap”）。

諗下個城市地圖：

VPFR 就係將一個城市（你揀嘅價格範圍）畫出嚟嘅「人流密度圖」。

HVN/POC： 市中心、旺區、交通樞紐，最多人聚集、最多嘢發生嘅地方。

VA： 主要嘅商業同住宅區，70% 嘅活動喺度發生。

LVN： 可能係公園、郊區、或者快速公路，人流好快經過，唔會點停留。

「VPFR 核心元件圖解」

一般與進階使用方法 (From Basic S/R to Profile Strategy)

VPFR 嘅威力在於佢提供咗非常直觀嘅價位信息。

Level 1: 基本用法 – 精準定位支撐阻力 (Precision Support & Resistance)

呢個係 VPFR 最直接、最常用嘅功能：

POC 作為「磁力區」同 S/R：

POC 係成交量最密集嘅地方，代表市場對呢個價位有最強嘅「記憶」同「共識」。

磁力效應： 價格傾向於回歸到 POC 附近。

支撐/阻力： POC 經常會成為強勁嘅支撐位（如果價格喺佢上面）或阻力位（如果價格喺佢下面）。價格測試 POC 時嘅反應非常關鍵。

VAH 同 VAL 作為區間邊界 S/R：

VAH (價值區高點) 通常作為阻力位。價格升到 VAH 附近可能會受阻。如果價格能夠企穩喺 VAH 之上，可能代表市場接受更高價值，趨勢可能延續。

VAL (價值區低點) 通常作為支撐位。價格跌到 VAL 附近可能會受到支持。如果價格跌穿 VAL 並企穩喺下面，可能代表市場拒絕原有價值區，趨勢可能向下。

HVN 作為潛在 S/R 區域：

其他嘅高成交量節點 (HVN) 亦都可以視為潛在嘅支持或阻力區域。價格喺唔同 HVN 之間移動。

用法總結：

喺你關心嘅一段走勢（例如一個上升浪、一個盤整區）拉出 VPFR。

標示出 POC, VAH, VAL。

當價格回調或反彈至呢啲水平時，觀察價格反應，結合 K 線形態，判斷係咪可以作為入場、離場、或者止損嘅參考。

「用 VPFR (POC, VAH, VAL) 搵 S/R 實例」

Level 2: 進階玩法 – 解讀 Profile 形態 & 節點意義

掌握咗基本 S/R，就可以學睇更深層嘅信息。

A. 解讀 Profile 形態 (Profile Shapes):

VPFR 形成嘅整體形狀，可以透露市場當時嘅狀態：

D 形 (D-shape Profile):

形狀：類似大寫字母 D，中間肥（POC 喺中間），上下相對平均。

意思：代表市場處於平衡 (Balance) 狀態，價格喺一個被廣泛接受嘅價值區域內來回波動，多空力量均勢。通常出現喺橫行盤整區。

啟示：留意價格係咪準備突破 D 形嘅 VAH 或 VAL，可能係新趨勢嘅開始。

P 形 (P-shape Profile):

形狀：類似大寫字母 P，成交量主要集中喺上方（POC 偏高）。

意思：可能代表挾倉 (Short Squeeze) 或者升勢末段嘅獲利了結 (Long Liquidation)。價格快速上升後喺高位進行大量換手/派發。

啟示：如果 P 形出現喺升浪頂部，要小心潛在反轉。如果突破 P 形底部 (VAL)，可能確認跌勢。

b 形 (b-shape Profile):

形狀：類似小寫字母 b，成交量主要集中喺下方（POC 偏低）。

意思：可能代表跌勢末段嘅恐慌拋售後嘅吸籌 (Accumulation)，或者反彈乏力後喺低位嘅派發 (Distribution)。價格快速下跌後喺低位進行大量換手。

啟示：如果 b 形出現喺跌浪底部，留意係咪吸籌信號。如果向上突破 b 形頂部 (VAH)，可能確認升勢。

B 形 (B-shape Profile):

形狀：類似大寫字母 B，有兩個或以上明顯嘅高成交區域 (HVN)，中間可能係 LVN。

意思：代表市場可能處於趨勢發展中嘅兩個平衡區之間移動，或者係一個比較闊嘅、有兩個主要爭持區嘅盤整。

啟示：需要留意價格係喺邊個 HVN 區域交易，以及係咪準備向另一個 HVN 或突破整個 B 形發展。

「常見 VPFR Profile 形態 (D, P, b)」

B. 分析高低成交量節點 (HVN vs LVN Analysis):

HVN (High Volume Node):

意義：公平價值區、接受區、流動性高。價格喺度停留時間長，交易活躍。

用法：

強力 S/R：價格進入 HVN 通常會減速，HVN 嘅邊緣 (尤其係 POC) 係關鍵 S/R。

盤整區：價格容易喺 HVN 內盤整。

目標位：如果價格由下方進入 HVN，HVN 頂部可能係目標；反之亦然。

LVN (Low Volume Node):

意義： 不公平價值區、拒絕區、流動性低。價格好快經過，冇乜意願喺度交易。

用法：

快速通道： 價格一旦進入 LVN，就好容易快速穿越到下一個 HVN。冇乜 S/R。

突破目標： 如果價格突破一個 HVN，下一個目標往往就係穿越 LVN 到達下一個 HVN。

潛在回補區 (“Gap Filling”): 有時價格會回頭測試 LVN 區域，嘗試「填補」呢個低流動性區域。

止損考慮：將止損設喺 LVN 區域可能唔太穩陣，因為價格容易快速掃過。

C. 結合 VPFR 做交易策略：

策略 1：區間交易 (Range Trading)

識別 D 形 Profile。

喺 VAL 附近搵買入機會 (配合 K 線信號)，目標 VAH 或 POC。

喺 VAH 附近搵沽空機會 (配合 K 線信號)，目標 VAL 或 POC。

止損設喺 VA 區間外側。

策略 2：突破交易 (Breakout Trading)

識別 D 形或 HVN 盤整區。

等待價格帶量 (傳統 Volume) 突破 VAH 或 VAL。

突破後，等回踩 VAH/VAL/POC 確認支持/阻力轉換，再入場。

目標可能係下一個 HVN 或根據其他方法設定。

策略 3：趨勢中回調買入/反彈沽空 (Trend Pullback Entry)

喺一段上升趨勢中，拉出 VPFR。

等待價格回調至 POC 或 VAL 或 重要 HVN。

出現看漲 K 線信號後買入。

下降趨勢中則相反，等反彈到 POC 或 VAH 或 重要 HVN 出現看跌信號後沽空。

策略 4：LVN 穿越交易 (LVN Passage Trade)

當價格確認突破一個 HVN，準備進入 LVN 時。

預期價格會快速穿越 LVN，目標設喺下一個 HVN 嘅邊緣。

呢個策略風險較高，需要快速反應同良好嘅市場判斷。

D. 參數設定 & 時間間隔 (VPFR 嘅參數細節)

主要參數：你揀嘅「範圍 (Range)」！

呢個係最影響結果嘅！你要揀邊段時間？

常見選擇：

最近一個波段 (Swing High to Swing Low / Swing Low to Swing High): 分析呢個波段嘅成交分佈，搵回調支持/阻力。

一個明顯嘅盤整區 (Consolidation Box): 分析盤整區嘅 POC 同 VA，判斷突破方向同後續 S/R。

特定交易時段 (Session): 例如分析倫敦時段、紐約時段嘅 VP。（用 VPSV 可能更方便）

特定事件期間： 例如分析某個重要新聞公佈前後嘅 VP。

次要參數（平台內部設定）：

行數/行大小 (Number of Rows / Row Size): 決定咗 VP 直方圖嘅「解像度」。

行數多 / 行 Size 細： 解像度高，睇得更細緻，但可能太多噪音，HVN/LVN 冇咁明顯。

行數少 / 行 Size 大： 解像度低，睇落更平滑，HVN/LVN 更清晰，但可能忽略細節。

預設/建議： 好多平台會提供「自動」計算，或者預設 70-100 行左右。通常唔需要太過調整，除非你想睇特別細緻或者特別宏觀嘅分佈。

價值區域百分比 (Value Area Percent):

預設：70%。呢個係 Market Profile® 嘅傳統標準，代表大約一個標準差嘅範圍，市場認為嘅「公平價值」區。

調整： 有啲人可能會用 68% (更嚴格嘅一標準差) 或者 80% (更寬鬆)。改動會影響 VAH/VAL 位置。新手建議用 70% 就好。

時間間隔 (Timeframe on Chart):

你喺邊個時間框架圖表上拉 VPFR，會影響到指標計算時用到嘅數據精細度。

例如，喺日線圖上拉過去一個月嘅 VPFR，同喺 H1 圖上拉同一個月嘅 VPFR，後者會用到更多 H1 K 線數據，個 Profile 可能會更細緻。

建議： 通常喺你主要交易嘅時間框架上拉 VPFR，嚟分析你關心嘅特定範圍。例如 H1 Trader 喺 H1 圖上拉最近一個 Swing。

E. 邊個組合「最紅」最有效果？

VPFR 嘅威力唔係來自特定嘅「參數組合」，而係來自你點樣揀範圍同點樣解讀 Profile。

最紅用法 1：盤整區突破策略 (Consolidation Breakout)

點用：

搵一個明顯嘅橫行盤整區。

用 VPFR 框住呢個盤整區。

搵出 POC, VAH, VAL。

等待價格帶量突破 VAH 或 VAL。

突破後，觀察價格係咪會回踩 VAH/VAL/POC，如果回踩確認有效，係較好嘅入場機會。

效果： 利用 VP 分析區間關鍵位，提高突破交易嘅準確度同入場點。

最紅用法 2：趨勢回調精準入場 (Trend Pullback Entry)

點用：

喺一段明顯嘅上升/下降趨勢中，用 VPFR 框住呢段趨勢浪。

搵出 POC 同 其他重要 HVN。

等待價格回調/反彈到呢啲高成交量區域。

結合 K 線反轉信號 (e.g., Pin Bar, Engulfing) 入場。

效果：唔再靠估回調到邊，而係搵市場真正「有反應」嘅價位入場，提高順勢交易勝率。

最紅用法 3：識別高/低流動性區域，規劃交易路徑

點用：

喺較大範圍拉 VPFR，睇清 HVN 同 LVN 分佈。

預期價格喺 HVN 會減速/盤整，喺 LVN 會加速通過。

用呢個信息嚟設定更合理嘅止盈目標（例如下一個 HVN 邊緣）同止損位（避開 LVN）。

效果： 令你對價格未來可能嘅「路徑」有更好嘅預判。

F. 最佳參數組合？ (The Verdict on Settings)

核心參數：係你手動選擇嘅範圍 (Fixed Range)！呢個冇「最佳」，只有「最適合你分析目的」。

內部參數：

Row Size/Number of Rows: 用平台自動或者預設 (e.g., 70-100 rows) 通常足夠。除非你有特別需要，否則唔使點改。

Value Area Percent: 堅持用預設 70% 就好，除非你非常清楚自己點解要改。

結論：VPFR 嘅精髓在於「選取範圍」同「解讀圖形」，而唔係調參數！

總結：VPFR – 你嘅市場 X 光片 (Your Market X-Ray Vision)

Volume Profile Fixed Range (VPFR) 絕對係一個強大嘅進階分析工具。佢將成交量由時間維度解放，擺到價格維度上，俾你前所未有咁清晰睇到：

市場真正關心嘅價位 (POC, HVN)。

被普遍接受嘅價值範圍 (VA)。

容易快速通過嘅真空地帶 (LVN)。

佢幫你：

精準定位 S/R 水平。

理解市場結構同平衡狀態。

判斷突破嘅潛在方向同強度。

規劃更合理嘅入場、止損、止盈點。

解讀特定時期內嘅資金博弈結果。

對於想將交易分析提升到更高層次，睇穿價量關係背後更深層意義嘅年輕 Trader 嚟講，VPFR 絕對係一件必學嘅「屠龍技」！

記住：

VPFR 睇嘅係價位上嘅成交量分佈。

POC, VA, HVN, LVN 係核心解讀元素。

揀啱分析範圍 (Fixed Range) 係用好佢嘅關鍵。

內部參數用預設通常就 OK。

一定要結合價格行為同其他分析工具！

Alright！希望呢次VPFR嘅超詳細攻略，可以幫你掌握呢件神器！快啲去你嘅 TradingView (好多平台都有內置VPFR)試下，開始練習用「成交量分佈」嚟睇市場啦！下次見！Trade safe, trade smart!