一目均衡表｜雲上看市，日系投資大法全公開！

Okay，各位目光銳利嘅 Trader、Crypto Hunter、同埋想喺市場上 Level Up 嘅戰友！今日我哋要嚟解剖一個睇落去好似高達控制面板咁複雜，但其實係一套完整交易系統嘅終極武器 —— Ichimoku Cloud (一目均衡表)，或者直接叫佢「一目雲」！咪俾佢啲線條同雲層嚇親，搞掂佢，等於有咗個全天候嘅市場 GPS + 天氣預報！

Ichimoku Cloud 係乜東東？點解要學呢舊「雲」？

Ichimoku Kinko Hyo (一目均衡表) 個全名好架勢，意思係「一眼睇晒平衡嘅圖表」。佢唔係單一指標，而係一個整合咗多種資訊嘅完整技術分析系統。佢由五條主要線條同一片「雲」組成，目標係幫你一眼就睇到：

• 趨勢方向 (Trend Direction)
• 動能 (Momentum)
• 支撐與阻力位 (Support & Resistance Levels)
• 潛在嘅交易訊號 (Potential Trade Signals)

而且最特別嘅係，佢有預測未來嘅元素 (雲層係畫喺未來嘅！)，呢個係其他好多指標冇嘅功能。

「Ichimoku Cloud：一目了然的交易系統」

Ichimoku 嘅「前世今生」與設計原理：點解會有舊雲？

呢套系統唔係咩新潮嘢，佢係由一位筆名叫 Ichimoku Sanjin (一目山人)，真名係 Goichi Hosoda (細田悟一) 嘅日本記者喺二次大戰前研發，經過幾十年嘅人手測試同優化 (諗下嗰陣未有電腦！)，直到 1960 年代先公開發表。

Hosoda 嘅目標係創造一個可以快速捕捉市場平衡點嘅系統。佢認為市場喺唔同時間框架下有唔同嘅平衡狀態，Ichimoku 就係想將呢啲平衡狀態視覺化。

拆解 Ichimoku 嘅「五臟六腑」：

Ichimoku 由 5 條線 + 1 片雲組成，每部分都有特定角色：

1. Tenkan-sen (轉換線 / TS): (最高價 + 最低價) / 2，計過去 9 個週期。
   • 角色： 最快嘅線，類似短期 MA，反映短期動能同平衡。可以作為訊號線或短期支撐/阻力。
2. Kijun-sen (基準線 / KS): (最高價 + 最低價) / 2，計過去 26 個週期。
   • 角色： 中期平衡線，比 Tenkan 慢。係 Ichimoku 系統入面非常重要嘅趨勢確認線同關鍵支撐/阻力。價格穩定喺 KS 之上/下，代表趨勢較穩定。

「Ichimoku 核心線：Tenkan (快) & Kijun (慢/基準)」

     3. Senkou Span A (先行跨度 A / SSA): (Tenkan-sen + Kijun-sen) / 2，然後將結果向前畫 26 個週期。

• • 角色： TS 同 KS 嘅平均值，代表短期同中期平衡嘅中間點，並且預示未來。佢係構成「雲」嘅其中一條邊。

     4. Senkou Span B (先行跨度 B / SSB): (最高價 + 最低價) / 2，計過去 52 個週期，然後將結果向前畫 26 個週期。

• • 角色： 長期平衡線，係 5 條線入面最慢嘅，代表更長期嘅平衡點，亦都係預示未來。佢係構成「雲」嘅另一條邊。

     5. Kumo (雲 / Cloud): 就係 Senkou Span A 同 Senkou Span B 之間嘅區域，並且填上顏色。

• • 角色： 呢個係 Ichimoku 最 iconic 嘅部分！佢代表一個動態嘅、有厚度嘅未來支撐與阻力區域。
    • 雲嘅顏色： 通常 SSA > SSB 時係綠色 (睇升)，SSA < SSB 時係紅色 (睇跌)。顏色轉變 (Kumo Twist) 可能預示未來趨勢改變。
    • 雲嘅厚度： 厚雲代表支撐/阻力強，市場波動可能較大；薄雲代表支撐/阻力弱。
    • 價格喺雲上面/下面/裡面： 係判斷趨勢嘅關鍵 (下面詳述)。

「Ichimoku之魂：Kumo (雲) – 未來的支撐/阻力」

     6. Chikou Span (遲行跨度 / CS / Lagging Span): 將當前 K 線嘅收市價向後畫 26 個週期。

• • 角色： 好似時光倒流咁，將現價同 26 期前嘅價格做比較。係一個確認訊號，用嚟睇現價係咪已經擺脫咗過去嘅壓力/支撐。

「Ichimoku確認線：Chikou (遲行) – 與過去對話」

Ichimoku 基本玩法 (新手入門 Checklist):

Ichimoku 係一個系統，要將所有元素結合嚟睇：

1. 睇趨勢方向 (Trend Direction):
   • 價格 vs. 雲 (Price vs. Kumo):
     • 價格喺雲層 (Kumo) 之上 → 整體上升趨勢。
     • 價格喺雲層 (Kumo) 之下 → 整體下降趨勢。
     • 價格喺雲層裡面 → 趨勢不明 / 盤整 / 轉換區，交易風險較高。
   • 未來雲 (Future Kumo): 睇未來雲嘅顏色同方向，預判未來趨勢傾向 (綠雲向上 = 睇好；紅雲向下 = 睇淡)。
   • Kijun-sen (基準線): 價格持續企穩喺 KS 之上/下，亦係趨勢確認。
2. 睇支撐與阻力 (Support & Resistance):
   • 雲層 (Kumo): 係最強嘅支撐/阻力區。價格回調到上升趨勢嘅雲頂，或反彈到下降趨勢嘅雲底，都係關鍵位置。雲越厚，S/R 越強。
   • Kijun-sen (基準線): 重要嘅中期 S/R。
   • Tenkan-sen (轉換線): 短期 S/R。
3. 睇動能與入場訊號 (Momentum & Entry Signals – 要結合確認!):
   • Tenkan / Kijun 交叉 (TK Cross):
     • TS (快線) 向上穿越 KS (慢線): 潛在買入訊號 (Weak Bullish Signal)。
     • TS (快線) 向下穿越 KS (慢線): 潛在賣出訊號 (Weak Bearish Signal)。
     • 交叉發生喺雲上面/下面/裡面，訊號強度唔同：
       • 喺雲之上發生向上交叉 → 強買入訊號 (Strong Buy)。
       • 喺雲之下發生向下交叉 → 強賣出訊號 (Strong Sell)。
       • 喺雲裡面發生交叉 → 中性/較弱訊號 (Neutral/Weak Signal)。

「TK 交叉訊號 + 雲位置 = 強度判斷」

     4. 睇確認訊號 (Confirmation Signal):

• • Chikou Span (遲行跨度) vs. 價格/雲：
    • 當出現 TK 交叉或其他買入訊號時，如果 CS 喺 26 期前嘅價格之上，並且最好都穿咗出雲層 → 確認買入訊號。
    • 當出現賣出訊號時，如果 CS 喺 26 期前嘅價格之下，並且最好都跌穿咗雲層 → 確認賣出訊號。
    • 如果 CS 仲卡喺 26 期前嘅 K 線或者雲裡面 → 訊號未被確認，要等。

「遲行線 Chikou：最後的把關者」

     5. 睇未來警示 (Future Warning):

• • 雲層扭轉 (Kumo Twist): 未來雲由綠轉紅，或由紅轉綠，預示未來 26 期後趨勢可能改變。係一個早期警示。

Ichimoku 進階玩法 & 參數/時間間隔拆解 (高手領域):

• 參數設定：神聖不可侵犯？
  • 經典預設參數：9, 26, 52
    • Tenkan-sen: 9
    • Kijun-sen: 26
    • Senkou Span B: 52
    • (SSA 週期由 TS/KS 決定，Chikou/Kumo 向前/後移週期亦係 26)
• 點解係 9, 26, 52？
  • 呢個係 Hosoda 年代，基於當時日本股市交易日設定嘅：
    • 9 ≈ 一個半星期 (當時日本一星期工作 6 日)
    • 26 ≈ 一個月
    • 52 ≈ 兩個月
  • 佢認為呢啲週期可以捕捉短期、中期、長期嘅市場平衡。
• 傳統派 vs 改革派：
  • 極多 Ichimoku 嘅忠實擁躉 (尤其日本同傳統派) 認為呢組參數係神聖不可侵犯嘅！ 佢哋認為改變參數就破壞咗成個系統嘅平衡同 Hosoda 嘅原意。
  • 佢哋嘅理由係：Ichimoku 本身已經係一個包含多重時間框架概念嘅系統，唔需要透過改參數嚟適應。而且好多人用緊預設參數，令呢啲參數本身產生咗「自我實現」嘅效果 (Self-fulfilling prophecy)。

針對 Crypto / 24小時市場嘅爭議 & 參數調整：

• 問題： 9, 26, 52 係基於以前一星期 6 日交易嘅市場。Crypto 係 7×24 交易，咁預設參數仲 work 唔 work？
• 改革派嘅嘗試 (常見調整，但極具爭議！)：
  • 組合 1 (試圖適應 24 小時): 10, 30, 60
    • Tenkan: 10 (約 1/3 個月)
    • Kijun: 30 (約 1 個月)
    • Senkou B: 60 (約 2 個月)
    • (向前/後移週期亦改為 30)
  • 組合 2 (週期加倍): 20, 60, 120
    • Tenkan: 20
    • Kijun: 60
    • Senkou B: 120
    • (向前/後移週期亦改為 60)
  • 理念： 想將週期調整到更符合 Crypto 24/7 嘅特性，或者直接將週期加倍嚟減慢反應速度，過濾更多噪音。
• 效果係點？邊個最紅？
  • 冇定論！而且極度依賴 Backtesting！
  • 好多人測試後發現，改咗參數雖然可能喺某啲特定市場或時間段表現好啲，但亦可能喺其他時候表現更差，甚至失去咗 Ichimoku 原本嘅一啲特性 (例如 Kijun 作為平衡點嘅穩定性)。
  • 「最紅」嘅做法，尤其對於學習者嚟講，依然係堅持用預設嘅 9, 26, 52！ 先精通預設參數下嘅解讀，等你成為高手，有大量數據支持你去調整，先至考慮。
  • 關鍵唔係參數，係解讀能力！ 一個識睇 Ichimoku 嘅高手，用預設參數一樣可以做得好好。

「The Ichimoku Parameter Debate: Default vs. Adjusted? 」

時間間隔分析：

• 超短線 (M1, M5, M15):
  • 極度不推薦！ 喺呢啲 timeframe，Ichimoku 嘅線條會變得非常波動，雲層會好薄甚至頻繁扭轉，Chikou Span 會不斷同 K 線交纏。訊號雜亂無章，好難解讀，假訊號極多。
  • 結論： Ichimoku 設計嘅精髓係睇中長線平衡，唔適合用嚟做 Scalping 或超短線交易。
• 日內 / 短波段 (H1, H4):
  • 開始變得有意義，尤其 H4！ H1 週期相對短，雲層可能仲係比較波動，但 H4 週期開始可以提供比較穩定嘅趨勢方向同 S/R 區域。
  • 用法： 可以用嚟判斷日內或幾日內嘅趨勢偏向，搵潛在嘅順勢回調機會 (e.g., 回調到 H4 Kijun 或雲層)。TK 交叉同 Chikou 確認依然重要。
  • 例子： H4 價格喺雲上，Kijun 向上，Chikou 無阻礙，可以睇好。等 H1 出現 TK 向上交叉 + Chikou 確認，可以考慮入場。

「Ichimoku on 4-Hour Chart: Gaining Clarity」

• 波段 / 長線 (Daily, Weekly):
  • Ichimoku 嘅主場！最佳表演舞台！ 喺呢啲長週期，所有元素都能充分發揮作用。雲層提供廣闊而有力嘅 S/R，Kijun 係穩定嘅趨勢線，TK 交叉更有力，Chikou 確認更可靠。
  • 用法：
    • 判斷主要市場趨勢 (睇價格 vs 雲，未來雲方向)。
    • 利用 Kijun 或雲層作為中長線嘅買入/賣出區域。
    • 用 TK 交叉配合 Chikou 確認嚟捕捉波段機會。
    • 用 Kumo Twist 作為長期趨勢可能轉變嘅早期預警。

「Ichimoku on Daily: Optimal Use Case」

總結：邊個參數組合 + 時間間隔最紅最有效果？點用？

• 參數：(9, 26, 52) 係黃金標準！ 先精通佢。
• 時間間隔：Daily / Weekly 係王者！ H4 係實用嘅輔助。H1 或以下要極度小心。
• 最紅/最有效果嘅用法 = 整體分析法 (Holistic Approach)：
  1. 由大睇到細 (Top-Down Analysis): 先睇 Weekly/Daily 確定大趨勢同關鍵 S/R (雲/Kijun)。
  2. 睇現況 (Current Situation): 價格喺雲上面/下面/裡面？相對 Kijun/Tenkan 位置？
  3. 睇未來 (Future Outlook): 未來雲係點樣？厚薄？顏色？方向？有冇 Kumo Twist？
  4. 睇過去確認 (Past Confirmation): Chikou Span 有冇阻礙？
  5. 搵交易訊號 (Signal Hunting): 喺大方向配合嘅前提下，搵 TK 交叉，或者價格突破 Kijun/雲層嘅機會。
  6. 結合其他工具 (Confluence): 雖然 Ichimoku 好全面，但配合傳統 S/R、趨勢線、形態分析、甚至 Volume，可以提高勝算。

Ichimoku 唔係單一指標，佢係一套哲學！

Ichimoku Kinko Hyo 係一個強大而優雅嘅系統，佢嘅魅力在於：

• 一體化： 將多種分析元素整合喺一個圖表。
• 前瞻性： Kumo 提供未來 S/R 預測。
• 多維度： 同時考慮趨勢、動能、S/R。

但佢嘅挑戰在於：

1. 視覺複雜 (Visually Busy): 新手會覺得好亂。
2. 滯後性 (Lagging Elements): Chikou Span 同 Kumo 本身就包含滯後計算。
3. 需要時間掌握 (Requires Practice): 唔係一睇就明，要花時間理解各元素之間嘅互動。
4. 參數爭議 (Parameter Debate): 尤其喺非傳統市場。

「The Ichimoku Mindset: Systematic Holistic Analysis」

希望呢個 Ichimoku 深度解剖幫你哋理解呢個日本國寶級指標！唔好怕佢複雜，花啲時間去研究佢，佢可能會成為你交易路上嘅強大盟友！

下一步行動：

• 將 Ichimoku (用預設 9, 26, 52) 加到你嘅 Daily 同 H4 圖表。
• 逐個元素去理解：價格同雲嘅關係？同 Kijun 嘅關係？TK 交叉點？Chikou 喺邊？未來雲點樣？
• 搵出符合所有 Ichimoku 看多/看空條件嘅例子。
• Backtest！Backtest！Backtest！ 尤其如果你想試改參數，一定要用數據說話！

祝大家學有所成，交易得心應手！ ☁️📈