Fractals分形｜市場結構密碼，高手必學！

Okay Okay！各位型英帥靚正嘅 Market Surfers！Ready 好迎接下一個 TA 神器未？繼 Pivot Points High/Low 之後，今日我哋要介紹一個同佢好有關係，但更加「標準化」、更加「有規則」嘅指標，專門幫你 Mark 低啲短期轉折點——佢就係由 Bill Williams 大師設計嘅 Fractals (分形) 指標！

係咪成日喺圖表見到啲細細粒嘅向上箭嘴▼ 同向下箭嘴▲？冇錯！嗰啲就係 Fractals 喇！佢哋睇落好簡單，但其實係 Bill Williams 混沌交易理論 (Chaos Theory) 入面一個好基礎嘅組件。佢唔係俾你直接買賣嘅信號，而係幫你客觀咁識別出潛在嘅短期頂部同底部，就好似喺你嘅市場地圖上面插咗啲「旗仔」 ，話你知邊啲係值得留意嘅「山峰」同「山谷」。

想知呢啲「旗仔」點樣決定插喺邊？點樣用佢哋嚟確認趨勢？點樣配合 Bill Williams 其他指標（尤其係鱷魚線 Alligator！）發揮最大威力？點解有人話佢係突破交易嘅好幫手？Alright！即刻跟住我哋，深入 Fractals 嘅世界，解構呢個簡單但實用嘅小工具！Let’s find the turning points!

Fractals 指標：佢嘅前世今生 (The Geometry of Chaos)

Fractals 指標嘅誕生，同 Bill Williams 嘅獨特市場觀分唔開。

發明家：Bill Williams – 又係佢！冇錯，發明 Alligator, AO, AC, BW MFI 嘅傳奇交易員 Bill Williams，亦都係 Fractals 指標嘅創造者。佢將 Fractals 作為佢「混沌交易法」入面識別市場結構嘅基本工具。

核心理念：市場嘅分形結構 (Fractal Nature of Markets) – Williams 相信市場嘅行為喺唔同嘅時間尺度上，會不斷重複類似嘅模式，就好似大自然嘅「分形 (Fractal)」圖案咁（例如海岸線、雪花、西蘭花 ）。佢認為價格嘅短期轉折點，都有一個可以辨識嘅基本結構。

Fractals 指標嘅目的：識別短期反轉點 (Identifying Short-Term Reversal Points) – Fractals 指標嘅設計目的非常直接：就係要喺圖表上標示出符合特定條件嘅短期高點同低點。呢啲點代表咗價格喺短期內（通常係 5 支 K 線範圍內）嘅一個局部頂部或底部，暗示短期動能可能轉向。

唔係獨立預測工具： 重要嘅係，Bill Williams 強調 Fractals 本身唔係預測工具，而係一個滯後嘅確認信號。佢只係話你知「呢度啱啱形成咗一個短期高/低點」，而唔係「呢度將會形成高/低點」。佢嘅威力在於同其他指標（尤其係 Alligator）結合使用。

所以，Fractals 指標係 Bill Williams 基於市場分形結構嘅理念，設計出嚟用嚟客觀標示短期價格轉折點嘅視覺輔助工具。

Fractals 嘅設計原理由來 (The 5-Bar Pattern Rule)

Fractals 嘅定義非常清晰，就係一個簡單嘅 5 支 K 線形態規則：

向上分形 (Up Fractal / Bearish Fractal): ▼

定義： 當一支 K 線嘅最高價 (High)，同時高於佢左邊相鄰兩支 K 線嘅最高價，並且高於佢右邊相鄰兩支 K 線嘅最高價時，呢支中間 K 線嘅上方就會標示一個向上分形箭嘴▼。

形態： 睇起嚟就好似一個細小嘅「山峰」⛰️，中間最高。

意義： 標示出一個短期嘅頂部。價格喺呢度創出咗 5 支 K 線內嘅最高點，然後未能再創新高（至少喺右邊兩支 K 線內）。暗示短期上升動能可能喺呢度受阻或轉弱。

向下分形 (Down Fractal / Bullish Fractal): ▲

定義： 當一支 K 線嘅最低價 (Low)，同時低於佢左邊相鄰兩支 K 線嘅最低價，並且低於佢右邊相隣兩支 K 線嘅最低價時，呢支中間 K 線嘅下方就會標示一個向下分形箭嘴▲。

形態： 睇起嚟就好似一個細小嘅「山谷」 ️，中間最低。

意義： 標示出一個短期嘅底部。價格喺呢度創出咗 5 支 K 線內嘅最低點，然後未能再創新低（至少喺右邊兩支 K 線內）。暗示短期下跌動能可能喺呢度受阻或轉弱。

核心重點：

滯後性 (Lagging): 一個 Fractal 必須要等佢右邊兩支 K 線完全形成之後，先可以被確認並顯示出嚟。所以，你見到嘅 Fractal 箭嘴，其實係標示緊兩支 K 線之前嗰個高/低點。呢個滯後性非常重要！

唔係 S/R 線，係「點」： Fractal 標示嘅係一個特定嘅高點或低點，佢本身唔係一條水平線，而係一個潛在嘅轉折「點」或短期極值點。

諗下打機搵 Checkpoint：

Fractal 就好似遊戲入面嘅 Checkpoint。

Up Fractal ▼: 你跑到呢個位係近期最高嘅，之後兩步都冇跑得更高，系統就喺呢度插支旗仔話你知「呢個係近期高點 Checkpoint」。

Down Fractal ▲: 你跌到呢個位係近期最低嘅，之後兩步都冇跌得更低，系統就插支旗仔話「呢個係近期低點 Checkpoint」。

重點係，你要行過咗之後，先知之前嗰個位係 Checkpoint。

「Up Fractal 和 Down Fractal 形成圖解」

一般與進階使用方法 (From Simple Pivots to System Trading)

Fractals 本身唔係設計嚟獨立使用產生信號，佢嘅威力在於同其他工具結合。

Level 1: 基本用法 – 識別短期 S/R & 結構點

標示潛在短期支持/阻力：

每一個確認咗嘅 Up Fractal ▼ 嘅最高價，可以視為一個短期嘅阻力點。

每一個確認咗嘅 Down Fractal ▲ 嘅最低價，可以視為一個短期嘅支持點。

價格未來回測呢啲點位時，可能會產生反應。但記住，佢哋只係短期嘅，而且係滯後確認嘅。

視覺化市場結構：

連續嘅 Fractals 可以幫你更清晰咁睇到短期嘅 Higher Highs (HH), Higher Lows (HL), Lower Highs (LH), Lower Lows (LL)，輔助判斷短期趨勢結構。

「Fractals 作為短期 S/R 參考點」

Level 2: 進階玩法 – Bill Williams 系統交易 & 突破策略

呢度先係 Fractals 真正嘅設計用途！

A. 核心用法：結合鱷魚線 (Alligator) 進行交易！

Bill Williams 嘅核心思想： 喺市場有趨勢時（價格喺 Alligator 口腔之外），順勢交易；喺市場冇趨勢時（價格喺 Alligator 口腔之內糾纏），唔好交易。

Fractals 嘅角色：提供入場觸發點 (Entry Trigger)

做多信號 (Buy Signal):

價格必須喺 Alligator 三條線之上 (確認上升趨勢)。

等待一個 Up Fractal ▼ 形成。

喺呢個 Up Fractal ▼ 嘅最高價上方幾個 Tick/Pips 設置一個買入止損單 (Buy Stop Order)。

當價格向上突破呢個 Up Fractal ▼ 嘅高點時，觸發買入。

做空信號 (Sell Signal):

價格必須喺 Alligator 三條線之下 (確認下降趨勢)。

等待一個 Down Fractal ▲ 形成。

喺呢個 Down Fractal ▲ 嘅最低價下方幾個 Tick/Pips 設置一個賣出止損單 (Sell Stop Order)。

當價格向下突破呢個 Down Fractal ▲ 嘅低點時，觸發沽空。

過濾規則 (Filtering Rule):

如果一個 Fractal 形成時，佢嘅 K 線（或者成個 Fractal 形態）係喺 Alligator 嘅「嘴巴」入面（即係三條線糾纏區域），咁呢個 Fractal 信號通常係無效嘅，應該忽略！因為代表市場冇趨勢，唔應該交易。

效果：呢個組合用 Alligator 判斷趨勢方向同可交易狀態，用 Fractal Break 作為順勢入場嘅具體執行點。呢個係 Bill Williams 系統最核心嘅交易方法之一。

「Fractals + Alligator 買入信號實例」

B. 作為止損位參考 (Stop Loss Placement Reference):

喺 Bill Williams 系統中，Fractals 亦常用嚟設定初始或追蹤止損。

做多：止損可以考慮設喺最近兩個向下分形 (Down Fractals ▲) 中嘅較低嗰個下方。

做空：止損可以考慮設喺最近兩個向上分形 (Up Fractals ▼) 中嘅較高嗰個上方。

邏輯：用最近兩個 Fractal 可以提供一個相對安全嘅緩衝區，避免被單一嘅短期波動掃出場。

C.

作為一般性突破確認 (General Breakout Confirmation):

即使唔用 Alligator，你都可以將 Fractal Break 作為普通突破策略嘅一部分。

用法：

價格向上突破一個重要阻力位，如果之後能夠再突破埋之前一個Up Fractal ▼，可以視為更強嘅確認。

價格向下跌穿一個重要支持位，如果之後能夠再跌穿埋之前一個Down Fractal ▲，可以視為更強嘅確認。

注意： 呢種用法冇 Alligator 過濾，可能會遇到更多假信號。

D. 參數設定 & 時間間隔 (Parameters & Timeframes for Fractals)

核心參數：左右 K 棒數量 (Periods Left/Right)

預設 / Bill Williams 標準：2。即係我哋上面講嘅 5 支 K 線規則 (中間 + 左右各 2)。

全球 Trader 點樣玩？

絕大多數跟隨 Bill Williams 嘅人會堅持用 2。 因為成個系統嘅其他指標 (Alligator, AO, AC 等) 都係設計嚟同 5 K 線 Fractal 配合嘅。改變呢個參數可能會影響系統內部嘅協調性。

實驗性調整 (極少數)：

加大數值 (e.g., 3, 4, 5): 會令 Fractal 數量顯著減少，標示出更大級別嘅轉折點。優點係過濾更多噪音，缺點係信號更滯後，可能會錯過趨勢早期嘅入場點。可能適合用喺更高時間框架，或者想捕捉非常主要波段嘅人。

縮細數值 (e.g., 1): 會令 Fractal 數量劇增 (3 K 線模式)。非常敏感，但極度嘈吵，信號價值大減。除咗極特殊嘅超短線策略外，非常唔建議。

時間框架 (Timeframe):

Fractals 喺所有時間框架都會出現。

短時框 (M1-M15): 會出現極大量 Fractals，絕大部分都係噪音，參考價值極低，除非你係玩緊特定嘅 Scalping 策略而且好熟練。

中時框 (H1-H4): Fractals 開始變得比較有意義，可以反映日內或短期波段嘅轉折。Bill Williams 系統常用 H1 或 H4 作為主要交易時框。

長時框 (D1, W1): Fractals 標示嘅係日線或週線級別嘅重要高低點。喺呢啲時框用 Fractal Break 信號，通常可靠性更高，但入場點會比較滯後。

一致性：你嘅交易系統用咩時間框架，就應該喺嗰個時間框架上觀察同應用 Fractals。

E. 邊個組合「最紅」最有效果？ (Hottest & Effective Setups)

絕對核心：Bill Williams 系統組合 (Alligator + Fractals + AO/AC)

呢個就係 Fractals 被設計出嚟嘅主要用法！佢唔係一個獨立指標，而係系統嘅一部分。喺 Alligator 口外，順勢突破 Fractal，再結合 AO/AC 確認動能，呢個係經過驗證嘅經典策略。

參數： Alligator (13,8,5 shifted 8,5,3), Fractals (2 periods left/right), AO (5,34), AC (5,34,5)。

時間框架： H1, H4, D1 較常用。

其他組合有效性相對較低：

單獨用 Fractal Break 做交易：風險高，假信號多。

用 Fractal 做 S/R：只係短期參考，唔夠可靠。

F. 最佳參數組合？ (Optimal Settings Verdict – Stick to the Standard!)

Fractals 指標：

強烈推薦 / 標準 / 最佳實踐：左右各 2 期 (2 periods left/right)。 呢個係 Bill Williams 嘅設定，亦都係市場最廣泛接受同使用嘅。

時間框架：

H1, H4, D1 係 Bill Williams 系統常用嘅平衡點。

結論：想用好 Fractals，最好嘅方法就係學習同應用成套 Bill Williams 交易系統，堅持用預設嘅參數 (Fractals=2) 同埋喺合適嘅時間框架 (H1+) 使用。將 Fractals 單獨抽離出嚟用，效果會大打折扣。

總結：Fractals – 標示短期轉折嘅「旗仔兵」 (Your Short-Term Pivot Markers)

Bill Williams Fractals 指標本身非常簡單，就係用一個 5 K 線規則嚟客觀標示短期嘅高點同低點。佢嘅主要價值唔係獨立預測，而係：

視覺化短期市場結構。

提供客觀嘅潛在短期 S/R 點。

作為 Bill Williams 交易系統中重要嘅入場觸發器 (配合 Alligator)。

提供設定止損嘅參考點。

對於想學習一套完整交易系統（尤其係 Bill Williams 方法），或者想搵個客觀方法標示短期轉折點嚟輔助其他分析嘅年輕 Trader 嚟講，Fractals 係一個值得了解嘅基礎工具。

記住：

Fractals 係滯後確認嘅指標 (有 2 Bar 延遲)。

佢本身唔係買賣信號。

標準參數係 2 (5 K 線規則)。

最強用法係結合 Alligator (Bill Williams 系統)。

喺 Alligator 嘴內嘅 Fractals 通常要忽略。

高時間框架嘅 Fractals 更重要。

搞掂！希望呢次 Fractals 嘅詳細解構，幫你明白呢啲箭嘴仔嘅真正用法！試下將佢同 Alligator 一齊放上圖，觀察佢哋點樣合作啦！下次見！Trade with the chaos (theory)!