Parabolic SAR｜點樣用拋物線搵爆發點？一文睇清！

Okay，各位型到爆嘅 Trader 同學、Crypto 勇士、同埋金融市場嘅未來之星！今日我哋要解鎖一個睇落好似追蹤導彈咁嘅指標 —— Parabolic SAR (拋物線轉向指標)！佢個名聽落好 Pro，但玩法其實好直觀，就好似有個私人保鏢幫你睇實趨勢同埋幾時可能要「轉身」！

Parabolic SAR (SAR) 係乜東東？點解要 Chill 住學？

SAR 全名係 “Parabolic Stop and Reverse”，意思係「拋物線停損反轉系統」。佢係由技術分析界嘅超級 OG —— J. Welles Wilder Jr. (冇錯，就係發明 RSI 同 ATR 嗰位大佬！) 所創立嘅。

喺圖表上，SAR 顯示為一堆點點 (Dots)，一時喺價格 K 線嘅下方，一時喺上方。

• 點點喺價格下方： 通常表示處於上升趨勢。
• 點點喺價格上方： 通常表示處於下降趨勢。
• 點點位置轉換 (Flip): 當價格碰到或者穿越咗啲點點，啲點點就會由下方「跳」到上方，或者由上方「跳」到下方，呢個就係潛在嘅趨勢反轉訊號。

「Parabolic SAR：點點追蹤趨勢與反轉」

佢嘅核心價值係：

1. 判斷趨勢方向： 點點位置話你知依家係升定跌。
2. 提供出場/反轉訊號： 點點 Flip 係一個警示，提醒你趨勢可能變。
3. 內建動態止損： 每一粒點本身就代表咗嗰個時間點嘅建議止損位。
4. 會加速！(The Secret Sauce): SAR 最特別嘅地方係，隨住趨勢發展，啲點點會加速向價格靠近。呢個設計係想喺趨勢初期俾多啲空間，但當趨勢行咗一段時間，就收緊止損，更快鎖定利潤或喺趨勢減弱時離場。

SAR 嘅「前世今生」與設計原理：點解啲點點會郁？

Wilder 設計 SAR 嘅目標係想創建一個同時考慮時間同價格嘅停損反轉系統。佢唔似移動平均線咁只係拉勻價格，佢想捕捉趨勢，並且喺趨勢似乎完結時盡快俾你訊號離場。

點點點計出嚟？(概念 flow 就好，唔使手計):

SAR 嘅計算涉及幾個元素：

• 極點 (Extreme Point, EP): 上升趨勢中嘅最高價，或下降趨勢中嘅最低價。
• 加速因子 (Acceleration Factor, AF): 控制點點向價格加速嘅速度。佢會由一個初始值開始，每次創出新高 (升市) 或新低 (跌市) 時，AF 就會增加一個「步長 (Step)」，直到達到一個最大值。
• 計算公式 (概念):
  • 今日嘅 SAR = 琴日嘅 SAR + [琴日嘅 AF * (琴日嘅 EP – 琴日嘅 SAR)]
  • 每次創新高/低，AF 就會增加 (e.g., 0.02, 0.04, 0.06…)，令 SAR 加速向價格移動。
  • 當價格觸及或穿過 SAR 點，系統就反轉，用當時嘅 EP 作為新趨勢嘅起始 SAR。

個「拋物線」就係形容啲點點加速靠近價格嘅軌跡。

「SAR 原理：加速因子驅動拋物線」

SAR 基本玩法 (新手入門 Guide):

• 睇點點位置判方向 (Trend Direction via Dots):
  • 點點喺 K 線下面 → 睇升 (Bullish Bias)。
  • 點點喺 K 線上面 → 睇跌 (Bearish Bias)。
• 點點反轉做訊號 (Flip as Signal):
  • 點點由下方跳到上方 → 潛在賣出/平倉多單訊號 (Potential Sell / Exit Long)。
  • 點點由上方跳到下方 → 潛在買入/平倉空單訊號 (Potential Buy / Exit Short)。
  • 極度重要警告： 單獨用 SAR 點點反轉嚟做入場訊號，尤其喺震盪市，係非常危險嘅！佢更加適合做出場或者趨勢可能改變嘅警示。
• 用點點做動態跟蹤止損 (Dots as Trailing Stop Loss):
  • 持有多單 (Long) 時，每一粒新出現嘅下方點點就係你嘅移動止損位。價格跌穿嗰粒點，就觸發止損/反轉條件。
  • 持有空單 (Short) 時，每一粒新出現嘅上方點點就係你嘅移動止損位。價格升穿嗰粒點，就觸發止損/反轉條件。
  • 優點： 自動幫你跟隨趨勢移動止損，唔使自己煩。
  • 缺點： 有時會太早將你震出場，尤其喺趨勢中嘅正常回調

「Parabolic SAR 作為自動跟蹤止損」

SAR 進階玩法 & 參數/時間間隔拆解 (高手過招區):

SAR 嘅威力同陷阱，好大程度取決於參數設定同市場狀態！

核心參數：

1. 初始加速因子 (Start AF / Initial Step): 開始時 AF 嘅數值。預設通常係 0.02。
2. 加速步長 (Increment AF / Acceleration Step): 每次創新高/低時，AF 增加幾多。預設通常係 0.02。
3. 最大加速因子 (Max AF / Maximum Step): AF 最高可以去到幾多。預設通常係 0.2。

參數點樣影響表現？

• 提高 Start AF / Increment AF (e.g., 0.03, 0.03, 0.2):
  • 效果：點點會更快加速向價格靠近，更貼市。
  • 優點：對價格變化更敏感，反轉訊號可能更早出現，止損可能更緊。
  • 缺點：極容易產生假訊號 (Whipsaws)，尤其喺盤整或輕微回調時，會俾佢瘋狂點出場。
• 降低 Start AF / Increment AF (e.g., 0.01, 0.01, 0.2):
  • 效果：點點加速更慢，離價格相對較遠。
  • 優點：對短期波動唔敏感，可以過濾更多噪音，更能承受趨勢中嘅回調，唔會咁易被震出場。
  • 缺點：反應滯後，反轉訊號會遲好多，止損位比較遠，趨勢反轉時可能回吐較多利潤。
• 調整 Max AF:
  • 提高 Max AF (e.g., 0.02, 0.02, 0.3): 令點點喺強趨勢後期可以更加貼近價格，提供更緊嘅止損。但亦可能令你喺趨勢末期更快被點出場。
  • 降低 Max AF (e.g., 0.02, 0.02, 0.15): 限制咗點點加速嘅極限，令止損相對寬鬆啲，可能可以騎更長嘅浪，但反轉時止損距離亦較大。

「SAR 參數影響：敏感 (左) vs 遲鈍 (右)」

市場/交易者風格/時間間隔分析：

SAR 參數選擇唔係咁易分國家/地區，更多係關乎：

• 市場波動性 (Market Volatility): 越高波動 (Crypto!)，通常需要越低敏感度 (較低 AF) 嘅參數，否則會被秒秒鐘點爆。
• 交易風格 (Trading Style):
  • 短線/日內 (Scalper/Day Trader): 可能會試用比預設稍高嘅 AF (e.g., 0.025 or 0.03)，追求更快反應，但必須配合極嚴格嘅風險管理同其他確認工具，因為假訊號會極多！
  • 波段 (Swing Trader): 預設 (0.02, 0.02, 0.2) 係常用起點。有人會微調，例如用 (0.015, 0.015, 0.2) 尋求更穩陣，或者用 (0.02, 0.02, 0.25) 想喺趨勢後期追得更貼。
  • 長線 (Position Trader): 可能會用更低嘅 AF (e.g., 0.01, 0.01, 0.2) 去捕捉主要趨勢，無視短期波動。
• 時間間隔 (Time Frame):
  • 超短線 (M1, M5): SAR 喺呢度表現通常極差！因為市場大部分時間都係盤整或微小波動，SAR 會不停喺上下方亂跳，俾你無限假訊號。用預設參數都死得人多，就算用更高敏感度參數想追貼，結果只會更差。極度不建議喺呢啲 timeframe 單獨依賴 SAR 做任何決策！

「SAR on 1-Minute Chart: Highly Unreliable」

• • 日內常用 (M15, H1): 預設 (0.02, 0.02, 0.2) 開始有啲參考價值，前提係市場要有明顯趨勢！喺呢啲 timeframe，SAR 可以用嚟：
    • 輔助判斷短期趨勢方向。
    • 提供一個動態止損參考。
    • 但切記： 盤整市依然係佢嘅死穴。而且 Crypto 喺呢啲 timeframe 嘅波動，可能都需要用比預設更低敏感度嘅參數 (e.g., 0.015, 0.015, 0.2)。

「SAR on 15-Minute Chart: Use ONLY in Clear Trends」

• • 波段/長線 (H4, Daily, Weekly): 呢啲係 SAR 表現相對最好嘅 timeframe！因為較長週期更容易出現持續性趨勢，SAR 嘅趨勢跟隨同止損功能先至有用武之地。預設 (0.02, 0.02, 0.2) 係常用標準。根據需要調整 AF 可以令佢更貼合市場節奏或個人風險偏好。

邊個「獨特」參數組合 + 時間間隔最紅最有效果？點用？

又嚟到呢個問題！對於 SAR，答案更加明確：冇單一「最紅」參數，而且佢極度依賴「正確用法」同「市場狀態」！

比起搵一個神秘參數，更重要嘅係理解 SAR 嘅最佳應用場景同策略：

1. 最佳時間間隔：H4 / Daily / Weekly。 喺呢啲週期，趨勢更明顯，SAR 嘅假訊號相對較少。
2. 核心策略：唔係用嚟入場，係用嚟管理出場！
   • 黃金用法 1：純粹做動態止損 (Trailing Stop Loss Tool): 用其他方法入場 (例如突破、MA 交叉、形態確認等)，然後用 SAR (例如用預設 0.02, 0.02, 0.2) 嚟跟蹤止損。當價格觸及 SAR 點點就離場。呢個係最常見亦係相對最穩健嘅用法。
   • 黃金用法 2：做趨勢過濾器 (Trend Filter):
     • 點點喺下方？市場偏多，只考慮做多嘅入場訊號 (e.g., 配合 RSI 超賣回升、MACD 金叉)。
     • 點點喺上方？市場偏空，只考慮做空嘅入場訊號 (e.g., 配合 RSI 超買回落、MACD 死叉)。
     • 點點瘋狂亂跳？代表市場可能盤整，呢個時候 SAR 叫你：休息！唔好做！ (Filter out choppy conditions)。
3. 「獨特」思路 (非參數，係用法)：結合長週期 MA！
   • 例如，喺 Daily 圖，只喺價格高於 200 SMA 時，先考慮 SAR 點點喺下方嘅狀態 (上升趨勢)；只喺價格低於 200 SMA 時，先考慮 SAR 點點喺上方嘅狀態 (下降趨勢)。
   • 再進一步：只喺價格高於 200 SMA 且 SAR 點點由上轉下時，將其視為一個潛在嘅順大勢回調結束嘅觀察訊號 (需要其他確認！)，而非直接入場。
   • 效果： 用長週期 MA 過濾大方向，再用 SAR 判斷短期勢頭同管理止損。大大提高勝算。

「SAR + 長期 MA = 強效趨勢過濾」

預設參數 (0.02, 0.02, 0.2) 係咪仲 work？

絕對 work！對於 H4 以上嘅週期，同埋作為出場/止損工具或者趨勢過濾器，預設參數係一個久經考驗嘅平衡選擇。好多專業交易員都係用預設。關鍵唔係參數有幾神奇，而係你點樣用佢。

所有週期中嘅「最佳」參數組合係邊幾組？

再強調：冇標準答案！ 一切取決於你的市場、時間框架、策略、風險承受能力，並且需要大量回測 (Backtesting)！

參考起點 (記住要測試！)：

• 高頻/短線 (M1-M15): 極度不建議主用 SAR。如果硬要用作極速止損參考，可能試 (0.03, 0.03, 0.2) 或更高，但心理要有準備被瘋狂打臉。
• 日內/短波段 (H1): (0.02, 0.02, 0.2) 作為基準。波動大市場 (Crypto) 試 (0.015, 0.015, 0.2)。
• 波段/中長線 (H4, Daily): (0.02, 0.02, 0.2) 係黃金標準。想承受多啲回調試 (0.015, 0.015, 0.2) 或 (0.01, 0.01, 0.2)。
• 長線/超長線 (Weekly): (0.01, 0.01, 0.2) 或甚至更低嘅 AF，追求極致平滑。

總結：SAR 係你嘅貼身保鏢，但佢怕巷戰 (盤整市)！

Parabolic SAR 以佢獨特嘅加速機制同停損反轉設計，成為一個好有用嘅工具，尤其擅長：

• 清晰標示趨勢方向。
• 提供自動化嘅跟蹤止損。
• 喺趨勢延續時加速靠近價格。

但佢嘅致命弱點係：

1. 極度憎恨盤整市 (Hates Ranging Markets): 橫行市係 SAR 嘅屠宰場，會產生大量假訊號。學識識別盤整並停用 SAR 係生存法則！
2. 滯後性 (Lagging): 佢始終係跟隨趨勢，唔會捉到頂底。
3. 單獨用=送頭 (Never Use Alone for Entry): 千祈唔好單純睇點點反轉就入場！必須配合其他分析方法。
4. 參數同用法比指標本身更重要 (Usage & Context > Parameters): 點樣用、幾時用，比你用邊個參數可能更關鍵。

「SAR：擅長大道，慎入窄巷」

希望呢個 SAR 深度拆解，幫你掌握呢個加速保鏢嘅脾性！將佢加入你嘅武器庫，但記得要喺啱嘅時候用佢！

下一步行動：

• 將 SAR (用預設參數) 加到你嘅 H4 同 Daily 圖表。
• 搵出一段明顯嘅趨勢，睇下 SAR 點樣跟隨同埋喺幾時反轉。
• 搵出一段明顯嘅盤整市，睇下 SAR 點樣瘋狂亂跳。
• 練習用 SAR 做跟蹤止損，或者配合你常用嘅入場指標做趨勢過濾。
• Backtest！Backtest！Backtest！ 測試唔同參數喺你嘅市場點樣表現。

祝大家趨勢一跟到底，利潤加速跑！💨💸